Stock Market Drops. Will Correction Continues?

The US broad-market index, S&P 500, has been pressed below the 50-day moving average for the first time since March! Why?

• Investors are waiting for the Federal Reserve to hold a meeting on Wednesday. The central bank isn’t likely to take some hawkish actions, but it may hint at tapering this year. This will be good news for the US dollar and negative for the stock market. The anticipation of this decision is already setting the market in motion.
• The overall sentiment is pressing not only the US stock indices but also the Hang Seng index and an Australian one. Besides, most of the risk-on assets are losing their value while the US dollar is getting stronger.
• Quadruple witching is adding to the increased volatility as well. It is the simultaneous expiration of four kinds of options and futures contracts.

Tech outlook

The S&P 500 index (US500) has dropped below the lower line of Bollinger Bands, which means that the price is at extreme lows and it’s going to reverse up soon. However, the correction may continue if the index breaks below the support line of 4380. The stock index may reach the 100-day moving average of 4335.

Not to miss the reversal, we highly recommend you add the MACD indicator to your chart and monitor the breakout above the zero line. When it occurs, it would signal the upcoming reversal up.

Resistance levels are the 50-day moving average of 4430 and the middle line of Bollinger Bands at 4500.

Read more on our TradingView.

LOG IN

Author: FBS Analyst Team

Kandungan lain dari pengarang ini

Serupa

18.03.2024 12:00 Coinbase dan Marathon. Instrumen Minggu Ini (18-22 Mac)

Coinbase (#COIN) menyaksikan hasilnya meningkat kepada $773 juta pada Q1 2024, peningkatan 23% daripada suku sebelumnya dan melepasi jangkaan penganalisis.

01.07.2022 16:24 Bilakah Pasaran Bear Saham AS Mencapai Titik Terendahnya?

Saham-saham AS telah menunjukkan prestasi setengah tahun pertama yang terburuk dalam tempoh lebih 50 tahun kesan dari percubaan Fed untuk mengawal inflasi dan kebimbangan tentang kemelesetan.

17.06.2022 16:22 Menaikkan kadar sebanyak 75 mata pada tahun 1994 dan 2022, apakah ada sebarang perbezaan?

Powell mahukan pendaratan yang lembut untuk inflasi, seperti yang dilakukan oleh Greenspan pada tahun 1994. Tetapi nampaknya dia akan menempuh satu pendaratan yang sukar.

Berita terkini

27.03.2024 09:47 EMAS Dijangka Akan Mendaki Sementara, Dijangka Sambung Penerjunan!

Fed mengumumkan pada hari Rabu bahawa ia membiarkan kadar dasar tidak berubah pada 5…

27.03.2024 06:40 Yen Tersungkur kepada Paling Rendah Sejak 1990 , Betul Ke Ni?

Jepun melangkah lebih dekat kepada campur tangan mata wang dengan amaran terkuatnya apabila yen merosot ke paras paling lemah dalam kira-kira 34 tahun berbanding dolar…

26.03.2024 06:07 XAU/USD Berundur Selepas Menguji $2,200, Mana Arah Tuju USD?

Sentimen pasaran yang memulih pada pembukaan dagangan awal minggu semalam telah menukar semula haluan pergerakan USD…