Acciones FAANG Análisis fundamental

Acciones FAANG Análisis fundamental

2023-04-21 • Actualizada

El primer trimestre del 2023 ha terminado para el mercado de valores estadounidense. El resultado fue bastante exitoso: el promedio industrial Dow Jones ganó solo un 0.4% en 3 meses, el NASDAQ100 agregó 19.4% y el S&P 500 ganó 6.6%.

Los índices del mercado fluctuaron enormemente en febrero y, si no fuera por los problemas del sector bancario de marzo, probablemente al final del trimestre hubiésemos visto un cambio en la tendencia.

La situación actual con el SVB influyó en la trayectoria del movimiento del tipo de interés de referencia, lo que, a su vez, condujo a una reversión del mercado, y los principales índices aumentaron significativamente en marzo.

Reportes FAANG

Del sector FAANG, los líderes en el primer trimestre fueron las acciones de Meta (Facebook). Su capitalización creció un 72.5%. El crecimiento más sustancial después de que los valores colapsaran fue desde el 2021 hasta el 2022 (el drawdown fue del 75.5%).

El segundo lugar fue prácticamente compartido entre Apple y Amazon, que sumaron más del 20%.

Netflix y Google están casi un 16% arriba.

Meta Platforms

El reporte de 2022 de la empresa fue negativo. Sus ingresos disminuyeron un 1.1%, hasta los 116.6 mil millones de dólares.

El OPEX de la compañía aumentó un 16.7%, principalmente por I+D. Por cierto, la empresa no lo oculta, diciendo que el OPEX seguirá creciendo:

‘Operar nuestro negocio es costoso, y esperamos que nuestros gastos continúen aumentando en el futuro a medida que ampliemos nuestra base de usuarios, a medida que los usuarios aumenten la cantidad y los tipos de contenido que consumen y los datos que comparten con nosotros (por ejemplo con los videos), a medida que implementemos y desarrollemos nuevos productos, a medida que comercialicemos productos nuevos y existentes y promovamos nuestras marcas, a medida que continuemos expandiendo nuestra infraestructura técnica, a medida que continuemos invirtiendo en tecnologías nuevas y no probadas, incluyendo inteligencia artificial y aprendizaje automático, y a medida que continuemos nuestros esfuerzos por enfocarnos en la privacidad, la seguridad y la revisión de contenido.’

Como resultado, el margen operativo de la empresa se redujo del 39.6% al 28.7% y la utilidad neta cayó un 41%, a 23,200 millones de dólares.

El ROE de la compañía se redujo casi la mitad, a 18.52%

Entonces, surge una pregunta razonable: ¿por qué estamos creciendo?

La respuesta son los despidos. La compañía planea eliminar otros 10,000 empleados, mejorando así la eficiencia operativa.

Apple

Para el 2022 la compañía reportó de manera aceptable. El crecimiento de los ingresos ascendió al 7.7% y las ganancias netas aumentaron un 5.4%.

El margen EBITDA de la empresa aumentó a 33.76%.

De este modo, el repunte de las acciones en Apple es bastante bueno, considerando la caída más significativa en la capitalización el año pasado.

Las acciones de Apple todavía están en la tendencia alcista más sólida desde 2009. De modo característico, el 2022 no revirtió la tendencia mundial, pero la desaceleró significativamente, llevando a cero la aceleración desde el 2020 hasta el 2021 inclusive.

Amazon

Amazon reportó un fuerte crecimiento de ingresos para el 2022 (+9.3%). Al mismo tiempo, las ganancias netas de la empresa fueron negativas, sumando un total de 2700 millones de dólares.

Al igual que en el caso de Meta, el resultado financiero negativo fue el mayor costo de I+D, el que afectó de forma significativa al OPEX de la compañía (+12.76%).

Como resultado, los ingresos operativos de la compañía se redujeron a la mitad.

La empresa también siguió el camino de la reducción de personal. En marzo, se supo que Amazon despediría a 9000 personas y suspendería la construcción de su segunda sede en Virginia.

Netflix

La tasa de crecimiento de los ingresos de Netflix para 2021-2022 se desaceleró: un 6.5% en 2022 vs. un 18.8% en 2021 y un 24% en 2020.

Los ingresos netos de la empresa bajaron ligeramente para 2022, a 4500 millones de dólares, versus 5100 millones de dólares el año anterior.

En el primer trimestre de este año, la compañía anunció la expansión a Vietnam (planea construir allí una sede) y redujo el precio de suscripción en varios países.

Alphabet (Google)

La tasa de crecimiento de los ingresos netos de Google en 2022 fue negativa. La ganancia neta cayó un 21.1%.

Este año marca el comienzo de una gran "guerra" en la investigación de la IA (inteligencia artificial). Hasta ahora, Google se encuentra en el papel de ponerse al día.

Hubo una vergüenza en febrero de este año: el chat Bard lanzado por la compañía dio una respuesta incorrecta sobre el telescopio Webb. El resultado fue una caída del 8% en la capitalización.

Análisis comparativo de empresas (método multiplicador)

Hagamos un pequeño análisis comparativo de las empresas FAANG.

Comencemos con el ratio de endeudamiento, que se calcula como la relación entre la deuda total de la compañía y el tamaño de sus activos.

Debt ratio.png

Como puedes ver, Meta Incorporated y Alphabet (Google) tienen la deuda más baja: la deuda total es como máximo el 40% del valor contable de los activos de las empresas.

Apple tiene la deuda más alta: un 85.6%, pero esto se compensa con una relación deuda/EBITDA relativamente baja.

Los múltiplos P/E, P/B y P/S de todas las compañías superan el valor medio en la industria (el valor medio se da entre paréntesis).

Multipliers.png

Al mismo tiempo, Alphabet (Google) parece la empresa más infravalorada de FAANG. Con un P/E medio de 20.38, la compañía no está demasiado sobrevalorada.

Ahora veamos el margen bruto y el EV/EBITDA.

Meta, Google y Netflix se ven bastante interesantes aquí. Aunque el margen bruto de Google y Netflix es más bajo que la industria, todavía están cerca del valor medio. El margen bruto de Meta está por delante de la industria.

Gross Margin.png

Con respecto a EV/EBITDA (cuanto más bajo, mejor), Netflix fue el más interesante, superando a la industria y a sus colegas FAANG.

En cuanto a la tasa de rendimiento, casi todas las compañías FAANG están por delante del valor medio de la industria. Amazon puede descartarse, dado el ingreso neto negativo de la empresa.

Rate of returns.png

Apple tiene las tasas más altas, pero los ROE de Netflix y Google también baten el récord y demuestran la eficacia de la gestión de las empresas.

De todas las empresas del sector FAANG, solo Apple paga dividendos. La rentabilidad por dividendo es inferior al 1%.

Conclusiones del análisis comparativo

  1. En términos de carga de deuda, Google parece el más interesante. Apple tiene mucha deuda en comparación con sus activos.
  2. Los múltiplos confirman que las empresas determinan los mercados. Estamos observando las acciones de crecimiento. Una vez más, Google parece el más interesante aquí (el P/E más bajo del sector FAANG). Es imposible evaluar a Amazon por sus ingresos netos negativos de 2022.
  3. Meta y Google tienen márgenes brutos altos, pero las empresas tienen un EBITDA x14. Netflix es más económico, pero también tiene márgenes por debajo del 50%. Amazon es caro y de bajo margen.
  4. La gestión de todas las compañías puede ser reconocida como eficiente (Amazon es la excepción hasta ahora). Apple tiene los ROE más altos, y Netflix y Google también tienen ROE altos.

A pesar de la desaceleración de los ingresos y el crecimiento de la utilidad neta, Google y Netflix son acciones atractivas desde una perspectiva de inversión. También vale la pena mirar a Meta. La capitalización de Apple parece sobrevalorada. Al mismo tiempo, Amazon aún parece francamente más débil que el resto de las empresas de FAANG.

La plataforma FBS y el trading de acciones

La plataforma FBS tiene CFD sobre acciones de todo el sector FAANG.

Cuado operas con FBS, no tienes derecho a ser dueño de las acciones, pero puedes ganar con sus cambios de precio.

Una de las ventajas de este tipo de trading es que no necesitas hacerte cargo de mantener y llevar un registro propio de las acciones, lo que a menudo conlleva una tarifa adicional.

Opera con FBS y conviértete en un profesional.

Prueba operar con FBS

Similar

Ideas para operar acciones en julio de 2023
Ideas para operar acciones en julio de 2023

Continúa el repunte de los principales índices bursátiles de Estados Unidos en 2023, especialmente el índice Nasdaq 100 y el S&P 500, aun cuando la Reserva Federal ha mantenido un elevado ritmo de aumentos de tasas desde marzo del 2022…

Últimas noticias

Depósito con sistemas de pago locales

Aviso de recopilación de datos

FBS mantiene un registro de tus datos para ejecutar este sitio web. Al presionar el botón "Aceptar", estás aceptando nuestra Política de Privacidad .

Callback

 1
 93
 355
 213
 1684
 376
 244
 1264
 672
 1268
 54
 374
 297
 61
 43
 994
 1242
 973
 880
 1246
 375
 32
 501
 229
 1441
 975
 591
 387
 267
 55
 246
 673
 359
 226
 257
 855
 237
 1
 238
 1345
 236
 235
 56
 86
 61
 61
 57
 269
 242
 243
 682
 506
 225
 385
 53
 357
 420
 45
 253
 1767
 1809
 593
 20
 503
 240
 291
 372
 251
 500
 298
 679
 358
 33
 594
 689
 241
 220
 995
 49
 233
 350
 30
 299
 1473
 590
 1671
 502
 224
 245
 592
 509
 39
 504
 852
 36
 354
 91
 62
 98
 964
 353
 44
 972
 39
 1876
 81
 962
 7
 254
 686
 850
 82
 965
 996
 856
 371
 961
 266
 231
 218
 423
 370
 352
 853
 389
 261
 265
 60
 960
 223
 356
 692
 596
 222
 230
 262
 52
 691
 373
 377
 976
 382
 1664
 212
 258
 95
 264
 674
 977
 31
 599
 687
 64
 505
 227
 234
 683
 672
 1670
 47
 968
 92
 680
 970
 507
 675
 595
 51
 63
 64
 48
 351
 1787
 974
 262
 40
 7
 250
 590
 290
 1869
 1758
 590
 508
 1784
 685
 378
 239
 966
 221
 381
 248
 232
 65
 421
 386
 677
 252
 27
 500
 34
 94
 249
 597
 268
 46
 41
 963
 886
 992
 255
 66
 670
 228
 690
 676
 1868
 216
 90
 993
 1649
 688
 256
 380
 971
 44
 1
 1
 598
 998
 678
 58
 84
 1284
 1
 681
 2
 967
 260
 263
00:00
00:00
00:00
01:00
02:00
03:00
04:00
05:00
06:00
07:00
08:00
09:00
10:00
11:00
12:00
13:00
14:00
15:00
16:00
17:00
18:00
19:00
20:00
21:00
22:00
23:00
23:00
23:00
00:00
01:00
02:00
03:00
04:00
05:00
06:00
07:00
08:00
09:00
10:00
11:00
12:00
13:00
14:00
15:00
16:00
17:00
18:00
19:00
20:00
21:00
22:00
23:00

Un gerente le contactará pronto

Corregir número

Su solicitud ha sido aceptada

Un gerente le contactará pronto

La próxima solicitud de devolución de llamada para este número telefónico
estará disponible en

Si tienes algún problema urgente, contáctanos a través del
Chat en vivo

Error interno. Por favor, inténtelo nuevamente más tarde

¡No pierdas tu tiempo – mantente informado para ver cómo las NFP afectan al USD y gana!

Está utilizando una versión anterior de su navegador.

Actualícelo a la última versión o pruebe otro para una experiencia de trading más segura, cómoda y productiva.

Safari Chrome Firefox Opera