The Dow Theory

The Dow Theory

2022-05-18 • Güncellendi

Technical analysis is the base instrument for a trader. Although not all traders rely on technical indicators, we highly recommend combining different methods to get a higher profit.

So today we want to tell you how technical analysis appeared.

A “father” of the technical analysis is Charles Dow, who created the world famous Dow Jones Industrial Average Index together with Edward Jones. Moreover, he was a head editor in the Wall Street Journal where he was publishing his Technical Analysis from 1900 to 1902 as a series of articles. Later in 1932 Robert Rhea collected his works and published The Dow Theory.

Although technical analysis has developed, it is based on the Dow theory.

Let’s look at the basic tenets.

I. The price (average) discounts everything.

The main idea is that any factor that affects a price - economic, political, psychological - is already taken into consideration by a market and included in prices.

II. The market has three trends.

Firstly, it is worth to clarify what a “trend” is. Trend is the general direction of a market or a price. It can vary in length from short to intermediate, to long term.

  1. Primary trend. It is also known as a major trend. Talking about the duration, it is long-term, the effect can continue for more than 1 year. This trend can influence both other trends.For a trader, it is the most important trend. You should define the direction of it and trade according to it. Dow called it tides in the sea.
  2. Secondary trend. It is also assumed as a correction of the primary trend. The duration varies from three weeks to three months. So in a bullish market, it has a downward direction, in a bearish market, it is an upward movement. Charles Dow considered it as waves in the sea.
  3. The last one is a minor trend or “short swing”. It lasts from several hours to several weeks. It is a pullback of the secondary trend. It is believed that in this time period there is too much price noise, and looping on the slightest movements can lead to irrational trading decisions.

trends.png

 III. The market trends have three phases.

They are:

  1. Accumulation phase. It is a period of price consolidation. The market is hesitant, the previous trend is depleted. It is a good entry period (but risky).
  2. Absorption (mark up) phase. As soon as the direction is approved, the phase begins. It is the main and longest phase of a trend. There is the biggest price movement during it.
  3. Distribution phase. When signs of instability appear, most of the traders start closing positions. A price can continue to grow by inertia, despite the absence of explicit prerequisites for this. But at the end, it will fall.

Market-Cycle.png

 IV. Volume must confirm the trend.

Dow assumed that volume should increase in the direction of the main trend. So while upward trend, the volume should grow with an increase in price. Vice versa, in major downward trend, volume should expand together with falling prices.

 V. A trend is assumed to be in effect until it gives a definite signal of reversal.

Dow believed that trend remains until the specific signal of reversal appears.

The logic is: an upward trend is created when every next pick and dip are higher than previous ones. A downtrend, on the contrary, has decreasing peaks and dips. So an obvious signal for the upcoming reversal is the formation of a lower minimum within the upward movement. In the case of the downward trend, the situation is reversed.

There are other reversal signals such as resistance/support, price patterns, trend lines and moving averages.

 

Making a conclusion, we can say that although nowadays technical analysis and markets have developed, the Dow theory had a huge influence on them. Also, the idea of emotions in the marketplace still remains a characteristic of market trends. Furthermore, its aspects were incorporated into other theories, such as Elliott Wave theory. So we can say that the Dow theory played an enormous role in the trading theory.

 

Benzer

Pin Bar İşlem Stratejisi
Pin Bar İşlem Stratejisi

Bazen bir grafik veya mum çubuğu formasyonu, belirli bir seviyede bulunuyorsa iyi bir giriş sinyali sağlayabilir. Pin bar, en güvenilir ve bilinen mum çubuğu kalıplarından biridir ve işlemciler bunu grafikte gördüklerinde, fiyatın yakında yönünü değiştirmesini umarlar.

Sıkça sorulan sorular

  • İşlem yapmaya nasıl başlanır?

    Eğer 18 yaşından büyükseniz FBS'ye katılabilir ve FX yolculuğunuza başlayabilirsiniz. İşlem yapmak için, bir broker hesabına ve varlıkların finansal piyasalarda nasıl hareket ettiğine dair yeterli bilgiye sahip olmalısınız. Ücretsiz eğitim materyallerimiz ve bir FBS hesabı oluşturmak ile temel bilgileri inceleyerek başlayabilirsiniz. Demo hesabıyla sanal parada ortamı test etmek isteyebilirsiniz. Hazır olduğunuzda, başarıyı yakalamak için gerçek piyasaya girin ve işlem yapın.  

  • Bir FBS hesabı nasıl açılır?

    Web sitemizdeki ‘Hesap aç’ düğmesini tıklayın ve Kişisel Alan'dan ilerleyin. İşlem yapmaya başlamadan önce bir profil doğrulaması yapın. E-postanızı ve telefon numaranızı onaylayın, kimliğinizi doğrulayın. Bu prosedür, fonlarınızın ve kimliğinizin güvenliğini garanti eder. Tüm kontrolleri tamamladıktan sonra, tercih ettiğiniz işlem platformuna gidin ve işlem yapmaya başlayın. 

  • FBS ile kazandığınız parayı nasıl çekersiniz?

    Prosedür çok basit. Web sitesindeki Withdrawal sayfasına veya FBS Kişisel Alanının Finans bölümüne gidin ve Para Çekme kısmına erişin. Kazandığınız parayı, para yatırma için kullandığınız aynı ödeme sistemi üzerinden çekebilirsiniz. Hesabınızı farklı yöntemlerle finanse etmeniz durumunda, yatırdığınız tutarlara göre aynı yöntemlerle kârınızı çekin.

Yerel ödeme sistemlerinizle para yatırın

Veri toplama bildirimi

FBS bu web sitesini çalıştırmak için verilerinizin kaydını tutar. “Kabul Et” düğmesine basarak, Gizlilik politikamız kabul etmiş olursunuz.

Geri arama

 1
 93
 355
 213
 1684
 376
 244
 1264
 672
 1268
 54
 374
 297
 61
 43
 994
 1242
 973
 880
 1246
 375
 32
 501
 229
 1441
 975
 591
 387
 267
 55
 246
 673
 359
 226
 257
 855
 237
 1
 238
 1345
 236
 235
 56
 86
 61
 61
 57
 269
 242
 243
 682
 506
 225
 385
 53
 357
 420
 45
 253
 1767
 1809
 593
 20
 503
 240
 291
 372
 251
 500
 298
 679
 358
 33
 594
 689
 241
 220
 995
 49
 233
 350
 30
 299
 1473
 590
 1671
 502
 224
 245
 592
 509
 39
 504
 852
 36
 354
 91
 62
 98
 964
 353
 44
 972
 39
 1876
 81
 962
 7
 254
 686
 850
 82
 965
 996
 856
 371
 961
 266
 231
 218
 423
 370
 352
 853
 389
 261
 265
 60
 960
 223
 356
 692
 596
 222
 230
 262
 52
 691
 373
 377
 976
 382
 1664
 212
 258
 95
 264
 674
 977
 31
 599
 687
 64
 505
 227
 234
 683
 672
 1670
 47
 968
 92
 680
 970
 507
 675
 595
 51
 63
 64
 48
 351
 1787
 974
 262
 40
 7
 250
 590
 290
 1869
 1758
 590
 508
 1784
 685
 378
 239
 966
 221
 381
 248
 232
 65
 421
 386
 677
 252
 27
 500
 34
 94
 249
 597
 268
 46
 41
 963
 886
 992
 255
 66
 670
 228
 690
 676
 1868
 216
 90
 993
 1649
 688
 256
 380
 971
 44
 1
 1
 598
 998
 678
 58
 84
 1284
 1
 681
 2
 967
 260
 263
00:00
00:00
00:00
01:00
02:00
03:00
04:00
05:00
06:00
07:00
08:00
09:00
10:00
11:00
12:00
13:00
14:00
15:00
16:00
17:00
18:00
19:00
20:00
21:00
22:00
23:00
23:00
23:00
00:00
01:00
02:00
03:00
04:00
05:00
06:00
07:00
08:00
09:00
10:00
11:00
12:00
13:00
14:00
15:00
16:00
17:00
18:00
19:00
20:00
21:00
22:00
23:00

Bir yönetici sizi kısa süre içinde arayacaktır.

Numarayı değiştir

Talebiniz kabul edildi.

Bir yönetici sizi kısa süre içinde arayacaktır.

u telefon numarası için bir sonraki geri arama talebi
sonra olabilir

Eğer acil bir sorununuz varsa lütfen bizimle iletişime geçin
Canlı sohbet

İç hata. Lütfen daha sonra tekrar deneyiniz

Zaman kaybetmeyin - TDİ'nin ABD Dolarını ve kârı nasıl etkilediğini takip edin!

Tarayıcınızın eski bir sürümünü kullanıyorsunuz.

En son sürüme yükseltin ya da daha güvenli, rahat ve üretken bir yatırım deneyimi için başka bir tarayıcı deneyin.

Safari Chrome Firefox Opera