2023-09-01 • Actualizada
Las cifras del NFP, que se darán a conocer el viernes 1 de septiembre a las 8:30 a.m. GMT-4, hora de Nueva York, podrían ser la clave para dar forma a las expectativas del mercado con respecto a las futuras decisiones de subida de tasas de la Reserva Federal.
Si el informe del NFP sorprende al mercado superando los 170,000 puestos de trabajo añadidos estimados, podría reavivar la fortaleza del dólar. Este resultado resaltaría la constante resiliencia del mercado laboral, reforzando la narrativa de la Reserva Federal de la necesidad de una política monetaria más restrictiva. Un resultado así podría aumentar especialmente la probabilidad de una subida de tipos en septiembre, sobre todo después de las cifras del índice PCE anuales más altas, tal y como se estimaron.
Por el contrario, si la lectura de las NFP no alcanza los +170,000 previstos, podría generar aún más preocupaciones sobre el impulso del mercado laboral. Esto podría solidificar la incertidumbre en torno a las posibles decisiones de subida de tipos de la Reserva Federal y generar dudas sobre la fortaleza general de la economía. Si la decepción de las NFP se suma al PIB preliminar de Estados Unidos más débil y las cifras del PMI manufacturero más débiles de lo esperado, se reduce la probabilidad de más ajuste monetario.
El reciente discurso agresivo (favorable a nuevos ajustes de tasas) del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el 25 de agosto de 2023, no logró brindar un apoyo sustancial al USD. La atención del mercado se ha desplazado hacia los datos económicos, en particular los indicadores de inflación como el índice de precios PCE básico, que creció en términos anuales en línea con lo estimado. El énfasis de Powell en la dependencia de los datos ha aumentado la importancia de los mismos y, por tanto, la volatilidad esperada tras cada uno será alta. Aquí incluimos cifras de producción, inflación y empleo.
Los resultados del NFP podrían marcar la pauta para los movimientos de los pares del dólar. Un resultado de las NFP mejor de lo esperado podría favorecer al USD frente a monedas de mayor riesgo como el dólar australiano (AUD), el dólar neozelandés (NZD) y el dólar canadiense (CAD). Por otro lado, una lectura más débil del NFP podría provocar pérdidas del USD frente todas sus contrapartes.
El informe NFP de agosto tiene el potencial de hacer realidad o deshacer las expectativas de una subida de tipos en septiembre. Dado el reciente interés del mercado en la influencia de los datos económicos sobre la política de la Reserva Federal, las cifras del NFP podrían desempeñar un papel crucial en la configuración de la trayectoria del USD. Se recomienda seguir de cerca los resultados del NFP.
En cuanto al oro, es probable que el par XAUUSD reaccione con más fuerza ante un informe NFP positivo que ante uno decepcionante.
En gráfico diario se observa una reacción del precio al nivel redondo 103.00 y la SMM de 200 volviendo sobre la zona de mayor volumen de agosto en torno a 103.38, lo que sugiere que, si el precio en septiembre permanece sobre esta zona, es más probable que se produzca un nuevo repunte alcista hacia 105 y 106. No obstante, una caída por debajo de la zona indicada podría tener como objetivo la siguiente zona de alto volumen comprador de agosto en torno a 102.50. Bajo la estructura técnica actual, el último soporte relevante del movimiento alcista se ubica en 101.74, por lo que, mientras este nivel no sea roto, se espera continuación alcista.
El precio oscila en torno a zonas de alto volumen de los últimos dos días, por lo que se espera un nuevo repunte sobre 103.49 hacia la zona de venta del martes en 103.93, en especial con cifras de empleo y PMI manufacturero mejores a lo estimado. Sin embargo, por debajo de 103.49 podríamos tener una corrección hacia el rango promedio bajista en 103.16, considerando que, mientras el último soporte 102.94 no sea roto, continuaremos buscando oportunidades de compra.
Con este escenario…
En gráfico H2 podría ofrecernos un retroceso hacia 1.0872 y, en caso de mayor volatilidad debido a datos laborales peores a lo estimado, se espera un retroceso hacia 1.09 coincidente con el rango promedio alcista del día. No obstante, el escenario principal del día parecen ser ventas en especial si las cotizaciones fallan en romper sobre el nodo de alto volumen de 1.0872 y con el RSI por debajo de 50, lo que sugiere una mayor presión bajista en el corto plazo.
Los objetivos bajistas del día se ubican entre el POC descubierto del martes en 1.0809 y el soporte de H2 en 1.0782 que juntos han formado un bloque de órdenes que dio lugar al impulso alcista de la semana.
Escenario bajista: Ventas por debajo de 150.30 con TP1:150.00... Escenario alcista tras retroceso: Compras intradía sobre 149.40 con TP: 150.00, TP2:151.00
Panorama General de la semana pasada…
Análisis Fundamental y Análisis técnico EURUSD, EURGBP y EURCAD
Escenario bajista: Ventas por debajo de 1.0820 / 1.0841... Escenario alcista: Compras sobre 1.0827...
Escenario bajista: Ventas por debajo de 2200 / 2194... Escenario alcista más próximo: Compras sobre 2197... Escenario alcista tras retroceso: Considera compras en torno a cada zona de demanda...
Escenario bajista: Ventas por debajo de 5220 ... Escenario alcista: Compras sobre 5225 (Si el precio falla en romper por debajo con decisión)
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