2023-10-17 • Actualizada
Después de nuestro último artículo sobre "El par EURUSD ante los próximos datos de inflación del IPC de EE.UU.", se observó un repunte del USD tras datos de inflación generales ligeramente por encima del pronóstico. Efectivamente, la inflación continúa con un moderado descenso, en línea con las expectativas en el caso de los datos subyacentes, pero superando los pronósticos en el caso de las cifras generales, lo que pudo influir en el aumento del precio del USD desde el jueves 12 de octubre.
El IPC general anualizado de septiembre en EE.UU. se mantuvo constante en un 3.7%, aunque superando la expectativa de un moderado descenso al 3.6%. La medición mensual resultó en un 0.4% por encima del pronóstico del 0.3%, pero por debajo del 0.6% de agosto. En el caso de las cifras del IPC subyacente, que excluye los precios de la energía y los alimentos, resultaron alineadas a los pronósticos: 4.1% para el IPC anualizado, por debajo del 4.3% de agosto, y 0.3% mensual, igual que en agosto.
Estos datos reflejan estabilidad y descenso en las perspectivas de inflación, lo cual confirma la postura de la Fed de detener y esperar por varios meses. A pesar de este escenario, la reacción en los mercados es cortoplacista, por lo que vimos un marcado desplazamiento alcista del índice dólar, impulsado por la subida en los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años, influenciado por los datos generales más altos de lo esperado. A esto se sumaron los datos de empleo: las ayudas por desempleo están en 209,000, igual que la semana anterior, pero por debajo del pronóstico de 210,000.
En general, sabemos que el consumo ha sido el principal motor del crecimiento de la inflación, lo cual es inusual en esta etapa del ciclo económico de restricción monetaria. Los datos de ventas minoristas de hoy serán cruciales para evaluar si el gasto del consumidor mantuvo su ritmo hacia el final del tercer trimestre.
Se prevé que las ventas minoristas crezcan de manera más moderada en septiembre, con un aumento de alrededor del 0.3% respecto al 0.6% de agosto. Excluyendo las ventas de automóviles, se espera un aumento del 0.2%, también por debajo de la medición del 0.6% de agosto, mientras que la cifra central, que excluye gasolina, materiales de construcción y servicios de alimentos, se espera que se mantenga sin cambios, lo que podría sugerir que los hogares están comenzando a ajustar sus gastos.
Es importante destacar que el aumento en los rendimientos de los bonos del Gobierno de EE.UU. ha llevado a un endurecimiento significativo de las condiciones financieras, y la Fed considera que esto equivale a un aumento de tasas de 25 puntos básicos.
En la noticia publicada el lunes, puedes leer el análisis técnico macro para el Índice dólar, el cual refleja el comportamiento general del USD, que puede orientar la dirección semanal de los pares mayores.
En el gráfico a continuación se observa la llegada del precio a una zona de venta en torno a 106.48 que, si provoca una reacción bajista del precio, se espera que esta busque cubrir la ineficiencia de volumen dejada el jueves, hasta alcanzar la siguiente zona de compra entre 105.83 y el POC descubierto* en 105.69.
El tibio rompimiento de la resistencia local en 1.0558, por ahora considerado como una trampa o falso rompimiento, debe ser confirmado con un nuevo máximo para estimar un cambio de tendencia intradía. Este escenario podría desarrollarse si las cotizaciones reaccionan alcistas a la zona de compra de ayer en torno a 1.0533, cuyo objetivo es cubrir la ineficiencia de volumen dejada por el rápido descenso del jueves, buscando el rango promedio alcista diario en 1.0609 y posiblemente la zona de venta de ese día en torno a 1.0623, desde donde se espera que el USD adquiera la liquidez para renovar la fase bajista del par.
Sin embargo, este escenario podría quedar desestimado si las cotizaciones rompen con decisión el POC descubierto* de ayer en 1.0533, buscando la zona de 1.0516 y, más importante aún, desafiando el soporte 1.0496, cuyo rompimiento reflejaría la intención del mercado de continuar a la baja de forma anticipada. En este caso, podemos considerar como objetivo de venta intradía el soporte 1.0482. En el gráfico de H3 se observa un RSI en territorio negativo, reflejando posible intención bajista de corto plazo.
El par alcanza durante la sesión europea el POC descubierto de ayer en 1.2151, el cual puede provocar una reacción alcista hacia 1.22 y la apertura del día, poniendo a prueba la última resistencia intradía en 1.2225, cuyo rompimiento extendería el ascenso hacia el rango promedio alcista del día en 1.2249 y los siguientes niveles relevantes en 1.23 y la zona de venta en 1.2317 de forma más extendida en los próximos días, desde donde se espera que se renueven las ventas hacia 1.21 hacia el final de la semana.
Por otro lado, si la reacción alcista es más limitada y se queda por debajo de 1.22, se puede esperar la continuación bajista hacia la apertura de la semana en 1.2133 y la siguiente zona relevante de compra en 1.2077 en los próximos días. El RSI en territorio negativo confirma la fuerza bajista actual pero nos muestra una divergencia de máximos, lo que alerta de próximos movimientos alcistas.
A diferencia de los otros pares mayores, en el USDJPY ya fue cubierta la ineficiencia de volumen dejada el jueves, por lo que se espera la continuación alcista del par en la medida en que permanezca sobre la zona de las aperturas entre 149.41 y 149.50. El objetivo de compras es la superación de la zona de venta en torno a 149.83/86, la resistencia 150.16 y el rango promedio alcista diario en 150.37.
Por otro lado, el descenso por debajo de las aperturas provocaría ventas hacia la zona de compra en el POC descubierto* en 149.13, esperando una reacción alcista desde allí. El RSI se mantiene estable en territorio positivo, lo que sugiere continuación alcista.
Escenario bajista: Ventas por debajo de 150.30 con TP1:150.00... Escenario alcista tras retroceso: Compras intradía sobre 149.40 con TP: 150.00, TP2:151.00
Panorama General de la semana pasada…
Análisis Fundamental y Análisis técnico EURUSD, EURGBP y EURCAD
Escenario bajista: Ventas por debajo de 1.0820 / 1.0841... Escenario alcista: Compras sobre 1.0827...
Escenario bajista: Ventas por debajo de 2200 / 2194... Escenario alcista más próximo: Compras sobre 2197... Escenario alcista tras retroceso: Considera compras en torno a cada zona de demanda...
Escenario bajista: Ventas por debajo de 5220 ... Escenario alcista: Compras sobre 5225 (Si el precio falla en romper por debajo con decisión)
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