Histórico de ETFs
Desde a sua criação no início dos anos 90, os fundos negociados em bolsa (ETFs) transformaram a forma como vemos o investimento. Atualmente, os ETFs são um dos produtos financeiros mais populares, diversificados e econômicos para investidores de todo o mundo. Mas como surgiram os ETFs? Vamos dar uma olhada no histórico deles.
O conceito de ETFs surgiu no final dos anos 80, quando Nathan Most, executivo da American Estoque Exchange (AMEX), criou um produto que combinava os benefícios do investimento em índices com a flexibilidade da negociação de ações. Ele queria que os investidores comprassem e vendessem índices inteiros com a mesma facilidade que as ações individuais. No entanto, no início houve alguma resistência. O fundador da Vanguard, John Bogle, por exemplo, duvidava da adequação dos fundos de índice para negociação intradiária.
No entanto, o primeiro ETF foi lançado no Canadá em 1990. O fundo TIP 35 acompanhou o Índice da Bolsa de Valores de Toronto, e isso abriu o caminho para o boom global dos ETFs.
Nos EUA, o primeiro ETF apareceu em 1993. Foi o SPDR S&P 500 ETF (SPY), desenvolvido pela State Street Global Advisors. O SPY foi projetado para rastrear o Índice S&P 500 e se tornou um sucesso instantâneo. O SPY continua sendo um dos ETFs mais negociados no mundo até hoje.
A década de 1990 e o início dos anos 2000 viram um aumento na inovação dos ETFs.
Os ETFs de renda fixa foram introduzidos em 2002, permitindo que os investidores acessassem facilmente os mercados de títulos, seguidos por ETFs de commodities como o SPDR Gold Trust (GLD) dois anos depois, que adicionou ativos físicos como ouro.
Ao longo das décadas, os ETFs cresceram exponencialmente. Em 2021, os ativos globais de ETF ultrapassaram US$ 8 trilhões, com quase 7.000 fundos disponíveis. Hoje, os investidores podem obter qualquer ETF de todas as classes de ativos, desde ações e títulos até imóveis e commodities.
Como funcionam os ETFs
Ao investir em um ETF, você possui ações do fundo, mas não os ativos subjacentes diretamente. Isso significa que, se você investir em um ETF que rastreia um índice de ações como o S&P 500, você não possui as ações individuais dentro do índice. No entanto, você ainda pode receber dividendos das ações presentes no índice.
Se investir no ETF Vanguard's Consumer Staples(VDC), investe simultaneamente em 104 empresas que fazem parte do índice MSCI US Investable Market Consumer Staples 25/50. Este ETF detém ações de empresas bem conhecidas como Procter & Gamble, Costco, Coca-Cola, Walmart e PepsiCo. Se você investir US $ 1,00 em VDC, você possui US $ 1,00 em ações que representam todas as 104 empresas do fundo.
Também é importante lembrar que, embora os ETFs visem corresponder ao desempenho de seu ativo subjacente, seu preço de negociação pode diferir ligeiramente do valor real do ativo devido à atividade de mercado. Além disso, os retornos de ETF de longo prazo podem variar do desempenho dos ativos subjacentes devido às despesas do fundo.
Os ETFs normalmente têm taxas mais baixas do que outros tipos de fundos e geralmente são considerados econômicos. No entanto, o nível de risco varia dependendo do tipo de ETF.
Principais características:
Os preços de mercado dos ETFs são determinados ao longo do dia de negociação, ao contrário dos fundos mútuos, que são precificados uma vez por dia após o fechamento dos mercados.
A maioria dos ETFs nos EUA têm uma estrutura aberta, o que significa que não há limite para o número de investidores que podem participar.
Os ETFs são regulamentados. Eles devem ser registrados na Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e muitas vezes operam sob a Lei de Sociedades de Investimento de 1940.
Os ETFs (fundos negociados em bolsa) funcionam da seguinte forma:
O primeiro passo é a seleção de ativos, quando o provedor do ETF escolhe uma cesta de ativos, como as empresas básicas do consumidor no exemplo do VDC, e as organiza em um fundo com um símbolo de ticker exclusivo.
Em seguida, os investidores compram ações do ETF que representam uma parte dos ativos totais do fundo.
Finalmente, as ações do ETF são negociadas em bolsas de valores, assim como as ações. Isso os torna fáceis de comprar ou vender durante o dia de negociação.
