O horizonte de tempo, ou horizonte de investimento, é o intervalo total de tempo durante o qual espera-se que um valor mobiliário fique com o investidor. Definir um horizonte de tempo para qualquer investimento geralmente está ligado às metas e aos objetivos do investidor. Tipos de horizonte de tempo variam de curto prazo a longo prazo. Alguns traders definem um horizonte de investimento maior porque dispõem de mais tempo para manter investimentos em seu portfólio e obter lucros ou compensar os prejuízos sofridos. Com um horizonte a longo prazo, os investidores normalmente se sentem mais à vontade para tomar decisões de investimentos mais arriscadas e capitalizar na volatilidade do mercado. Por outro lado, com um horizonte de curto prazo, como no caso de um day trader, os investidores devem ter cuidado para evitar investimentos mais arriscados, especialmente próximo à maturidade, a fim de evitar sofrer prejuízos significativos.
É importante determinar seu horizonte de tempo antes de decidir que tipo de ativos você deve ter no seu portfólio. Se você pode abrir mão do seu dinheiro por muito tempo (décadas, por exemplo), você pode ter um mix de investimentos mais arriscado, se comparado a uma pessoa que precisará do dinheiro nas próximas semanas ou meses.
A maioria dos consultores sugerem aos investidores médios de 30 anos de idade ter a alocação de ativos do portfólio com maior peso para o patrimônio líquido do que alguém que esteja próximo da aposentadoria, mas não é somente a idade do investidor que determina o tipo de horizonte de tempo. Por exemplo, um investidor de meia idade disposto a poupar dinheiro para dar entrada em uma casa daqui a um ano deve investir com um horizonte de tempo de um ano, mesmo que sua aposentadoria esteja a anos à frente. Se você deseja um retorno maior, deve assumir mais riscos e abrir mão de alguma liquidez. Se você deseja diminuir riscos, deve aceitar retornos menores. Se você busca alta liquidez, deve aceitar retornos menores e utilizar riscos menores para garantir que preservará o valor do ativo.
Teoricamente, o horizonte de tempo parece ser um conceito simples. No entanto, ele pode confundir, pois o horizonte de investimento pode flutuar com base em interesses ou variáveis financeiros sujeitos a mudanças, mesmo os que dizem respeito a um indivíduo.
Gerentes de portfólio diferenciam horizontes de tempo a curto, médio e longo prazo. Investimentos a curto prazo são considerados como aqueles com horizonte de até três anos. O investidor tende a ter uma baixa tolerância a riscos e deve investir em valores mobiliários garantidos, como certificados de depósito ou contas de poupança de juros altos. Investimentos a médio prazo são feitos para o período de 3 a 10 anos. Os investidores tendem a escolher um mix conservador de títulos (70%) e ações (30%). Finalmente, investimentos a longo prazo são frequentemente feitos para serem mantidos por 10 anos ou mais. Com este tipo de horizonte de tempo, os investidores tipicamente incluem uma porcentagem maior de investimentos arriscados. É essencial considerar que o patrimônio líquido pode atravessar prolongados períodos de crescimento muito baixo. Os experts dizem que é aconselhável escolher uma combinação de ações (75%) e títulos (25%).
Geralmente, quanto maior o horizonte de tempo, mais provável é a alocação maior de patrimônio líquido se tornar adequada em uma avaliação de desempenho. Contudo, isso não significa que o horizonte de tempo é o único fator decisivo: ele é somente um dos fatores principais. Ele deve ser considerado em conjunto com expectativas de retorno, necessidades de fluxo de caixa, entre outros fatores. No entanto, um horizonte de tempo maior significa que os investidores têm mais tempo de crescer além da volatilidade de patrimônio líquido de prazo menor.
Fundos de investimento de data-alvo são um tipo de mecanismo de investimento semelhante a fundos de ciclo de vida, que são administrados com base em uma data de aposentadoria predeterminada, servindo de base para um horizonte de tempo que determina a alocação de ativos. Tais investimentos começam tipicamente com uma maior porcentagem de valores mobiliários de alto risco (como ações) na participação do fundo e, gradualmente, à medida que o horizonte de tempo se encurta, estes são substituídos por meios de investimento mais seguros e conservadores que possam produzir com confiança um fluxo de renda mais estável, como títulos, à medida que o investidor se aproxima da idade de aposentadoria. O fundo de investimento de data-alvo tem uma data de maturação pré-definida, como um certificado de depósito (CD), na qual se supõe que o investidor venderá o fundo. Este tipo de investimento foi feito para ser essencialmente livre de administração. Tais fundos de investimentos são atrativos a investidores que não desejam gastar tempo reavaliando continuamente o mix do seu portfólio de investimentos e alterá-lo anualmente, conforme se aproxima a idade de aposentadoria.