ดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นราชา แต่ทว่า!
แม้จะร่วงลงไปเล็กน้อยจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002 แต่ช่วงระดับประมาณ 109 นั้นเป็นเพียงแค่การปรับฐาน และราชาสีเขียว ดอลลาร์สหรัฐ จะกลับมาพุ่งขึ้นอีกครั้ง
ทั้งสองด้านของสมการความแข็งแกร่งของดอลลาร์ มีแรงกระตุ้นหลายประการที่ทำให้มันยังคงพุ่งขึ้นต่อไปได้ ด้านหนึ่งคือการเดิมพันกับความอ่อนแอลงอย่างต่อเนื่องของคู่แข่งที่สำคัญ ตั้งแต่สกุลเงินยุโรปที่ไม่มั่นคงไปจนถึงเงินเยนญี่ปุ่นที่อ่อนค่า เนื่องจากพวกเขากำลังประสบปัญหาของตนเอง ส่วนอีกด้านหนึ่ง การยืนกรานของ Fed ว่าจะทำการรักษาอัตราการปรับขึ้นดอกเบี้ยและความกลัวว่าเศรษฐกิจจะถดถอยจะผลักดันอุปสงค์ของเงินดอลลาร์ ดอลลาร์สหรัฐเป็นผู้ชนะในทั้งสองกรณี
ทำไมค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจึงแข็งค่านัก?
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักของโลก โดยมุ่งเป้าไปที่การพุ่งขึ้นครั้งใหญ่ที่สุดในรอบเกือบ 40 ปีของมันและใหญ่เป็นอันดับสามนับตั้งแต่ประธานาธิบดี Richard Nixon ทำลายการตรึงค่าเงินดอลลาร์ต่อทองคำเมื่อครึ่งศตวรรษก่อน สาเหตุหลายประการมีส่วนที่สนับสนุนให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าตั้งแต่ต้นปี:
1. เงินดอลลาร์ได้รับผลประโยชน์ในทุกกรณี ไม่ว่าจะเป็นในช่วงที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่ดี หรือภาวะเศรษฐกิจถดถอย หากความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ผู้คนก็แสวงหาที่สินทรัพย์ปลอดภัยที่แข็งแกร่งที่สุด นั่นคือดอลลาร์สหรัฐ และหากแนวโน้มเศรษฐกิจของสหรัฐฯ เฟื่องฟู เราก็จะได้เห็นค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่ได้รับประโยชน์จากสถานการณ์ที่เป็นบวกนี้
2. ความมุ่งมั่นของ Fed ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยจนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับคืนสู่เป้าหมายที่ 2% แม้ว่า Fed จะต้องเสียสละความแข็งแกร่งบางส่วนในตลาดแรงงานและการชะลอตัวในเศรษฐกิจสหรัฐฯ ก็ตาม
3. ความกลัวว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยทำให้อุปสงค์ของเงินดอลลาร์สหรัฐสูงขึ้น
4. ช่องว่างที่กว้างขึ้นระหว่างธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่อ่อนแอและธนาคารกลางอื่นๆ จะทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น
ทำไมสกุลเงินหลักจึงอ่อนค่าลง?
การพุ่งขึ้นของค่าเงินดอลลาร์แสดงให้เห็นจากการร่วงลงอย่างมากจากสกุลเงินหลักอื่นๆ ที่เหลือ:
1. ยูโร:
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าได้ผลักดันให้เงินยูโรมีค่าเท่ากัน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดสำหรับเงินยูโรนับตั้งแต่ปี 2022 เงินยูโรไม่น่าจะฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐจนกว่ายุโรปจะหลุดพ้นจากวิกฤตก๊าซธรรมชาติในภูมิภาคนี้
2. เยนญี่ปุ่น:
ความหวังในการฟื้นตัวของ JPY ได้จางหายไป แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นจะปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ก็ตาม ดัชนีดอลลาร์สหรัฐกำลังเคลื่อนตัวไปที่ 137 อย่างต่อเนื่องท่ามกลางความสนใจในการเข้าซื้อดอลลาร์สหรัฐ การยืนกรานของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในการดำเนินนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษจะทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
3. ทองคำ:
ค่าเงินดอลลาร์เป็นอุปสรรคสำคัญต่อทองคำในช่วงฤดูร้อนนี้ หากดัชนีดอลลาร์สหรัฐไม่ได้อยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบ 20 ปี ทองคำจะสูงกว่าระดับการซื้อขายในปัจจุบันประมาณ $150 ตามข้อมูลของ Wells Fargo
4. แม้แต่สกุลเงินหยวนจีนก็แตะระดับต่ำสุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในรอบสองปี
การคาดการณ์:
- ตามข้อมูลของ Bloomberg และการคาดการณ์ของ JPMorgan ยูโรจะร่วงลงมากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐภายในสิ้นปีนี้ โดยสกุลเงินยูโรจะร่วงลงไปที่ $0.95 ในเดือนธันวาคม
- RBC Capital Markets เชื่อว่าปอนด์อังกฤษจะร่วงลงมากกว่า 5% ในช่วงเวลาเดียวกันที่ระดับ $1.11
- Commonwealth Bank ธนาคารของออสเตรเลีย คาดว่าดอลลาร์ออสเตรเลียจะร่วงลงเหลือ 65 เซนต์สหรัฐ
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ากระทบการค้าโลกและอาจส่งผลเสียต่อตัวมันเองด้วยเช่นกัน!
ตัวขับเคลื่อนหลักของกระแสเงินทุนทั่วโลกคือการค้า สินค้าโภคภัณฑ์หลักเกือบทั้งหมดมีการซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ในที่สุดเงินดอลลาร์ที่สูงขึ้นจะส่งผลให้การค้าโลกลดลง เนื่องจากราคาของทุกอย่างที่สูงขึ้นในแง่ของสกุลเงินต่างประเทศ
การค้าโลกกำลังตกต่ำ ซึ่งหมายความว่าเงินทุนไหลเข้าลดลง ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้อาจทำให้การค้าโลกลดลง และทำให้ความต้องการสินทรัพย์ที่เป็นสกุลเงินดอลลาร์ลดลง ซึ่งอาจทำให้อุปสงค์ของเงินดอลลาร์ที่ลดต่ำลง
การแข็งค่าอย่างรวดเร็วของเงินดอลลาร์เป็นอันตรายต่อตลาดเกิดใหม่ซึ่งธนาคารกลางได้เคลื่อนย้ายทุนสำรองเงินตราต่างประเทศมากกว่า $2 พันล้านทุกวัน
มุมมองทางเทคนิคที่สนับสนุน USD
ในด้านเทคนิค ตัวบ่งชี้ทั้งหมดบ่งชี้ว่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นต่อไป กรอบเวลาที่ใหญ่กว่าทั้งหมด (รายวัน/รายสัปดาห์/รายเดือน) เป็นขาขึ้นและมองโลกในแง่ดี ซึ่งสนับสนุนการพุ่งขึ้นของเงินดอลลาร์สหรัฐ
หากดัชนีดอลลาร์สหรัฐทะลุผ่านแนวต้าน Fibonacci ที่ 109.14 และทะลุต่อไป มันจะเป็นสัญญาณขาขึ้นอีกสัญญาณที่แข็งแกร่ง
โอกาสในการเข้าซื้อ
แม้จะมีการเคลื่อนไหวในการปรับฐานของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ แต่สัญญาณทั้งหมดชี้ไปที่การกลับมาเป็นขาขึ้น ดังนั้นช่วงเวลาที่อ่อนแอจึงถูกมองว่าเป็นโอกาสในการเข้าซื้อก่อนที่จะมีการทดสอบซ้ำที่ระดับ 109.00 และอาจทำจุดสูงสุดอีกครั้งในปี 2022 ที่ระดับ 109.29