ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะพุ่งขึ้นอีกครั้งหรือไม่?
แม้ว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐจะร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 2 ปี แต่ก็มีโอกาสฟื้นตัวได้
JPMorgan เชื่อว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐสามารถพุ่งขึ้นไปต่อได้แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็ตาม Fed กำลังพยายามทำการควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งขึ้นเร็วที่สุดนับตั้งแต่คริสต์ทศวรรษที่ 1980 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้นประมาณ 5% ในปีที่ผ่านมา ซึ่งก็ทำให้เกิดคำถามว่าแนวโน้มขาขึ้นจบลงแล้วหรือยัง
อย่างไรก็ตาม ในมุมมองของเรา USD มีโอกาสที่จะพุ่งขึ้นได้และทำกำไรได้มากขึ้นอยู่ ตลาดยังคงอยู่ในโหมดของการค้นหาราคาและการกำหนดราคาข้อมูลทางเศรษฐกิจและการตัดสินใจของ Fed สังเกตว่าจุดสูงสุดของเงินดอลลาร์สหรัฐมักจะมาภายในหนึ่งหรือสองเดือนหลังจากอัตราการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของ Fed
ความคาดหวังของตลาดจากการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยห้าครั้งในปีนี้มีความแข็งแกร่ง ตามความคิดเห็นแบบดุดันของประธานาธิบดี Jerome Powell ในระหว่างการประชุมครั้งล่าสุด ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจเลือกที่จะปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยขึ้นอีก 50 จุดพื้นฐาน ในการประชุมประจำเดือนมีนาคม
ตลาดกำลังตามล่า Fed โดยพยายามคาดการณ์การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปเพราะนี่เป็นวงจรที่ผิดแปลกไปจากเดิมอย่างชัดเจน ตัวอย่างเช่น ในตอนแรก Fed ได้คาดการณ์ไว้ว่าเงินเฟ้อจะสงบลงหากปัญหาห่วงโซ่อุปทานที่เกี่ยวข้องกับการแพร่ระบาดลดลง อย่างไรก็ตามเมื่อเร็วๆ นี้ก็ได้ออกมายอมรับว่ากระบวนการนี้ใช้เวลานานกว่าที่คาดไว้
อุปสรรคของดอลลาร์สหรัฐ
เงินดอลลาร์สหรัฐอาจเผชิญกับอุปสรรคที่จะขัดขวางแนวโน้มที่สูงขึ้นด้วยการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในน้ำเสียงจากธนาคารกลางยุโรปและธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ
ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษและธนาคารกลางยุโรปทั้งคู่เป็นไปตามที่ตลาดคาดหวัง BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน เป็น 0.50% ติดต่อกันเป็นครั้งที่สอง ในขณะเดียวกัน ECB ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงนโยบาย แต่เปลี่ยนน้ำเสียงในการจัดการกับความเสี่ยงของอัตราเงินเฟ้อที่โจมตีแถบยูโรโซน
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีดอลลาร์สหรัฐได้บันทึกว่าเป็นสัปดาห์ที่เลวร้ายที่สุดในเกือบสองปีที่ผ่านมา หลังจากที่ยูโรอยู่ในระดับที่สูงที่สุดในรอบสามสัปดาห์ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ ในขณะที่ปอนด์พุ่งขึ้นหลังจากมีการเปลี่ยนแปลงที่แข็งแกร่งจาก ECB และ BOE EUR / USD มีการเปลี่ยนแปลงราคาที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา (การเคลื่อนไหวภายในหนึ่งวันที่ใหญ่ที่สุดตั้งแต่เดือนธันวาคม 2022) หลังจากที่ประธาน ECB คุณ Christine Lagarde ยอมรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อและปฏิเสธที่จะว่าตามคำแนะนำก่อนหน้านี้ที่ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ไม่น่าจะมีความเป็นไปได้ นั่นเป็นเครื่องหมายของการเปลี่ยนแปลงที่คมชัดในน้ำเสียงของนโยบายการเงินสำหรับหนึ่งในธนาคารกลางที่มีความผ่อนปรนมากที่สุดในโลก ด้วยเหตุนี้ การตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในยูโรโซนในปี 2022 ซึ่งก่อนหน้านี้ไม่เป็นที่ยอมรับ จึงกลับมาเป็นหนึ่งในทางเลือกแล้ว
อย่างไรก็ตาม การพุ่งขึ้นของเงินยูโรจะไม่ดำเนินต่อไปในระยะสั้น จากการกระชับนโยบายของ Fed ซึ่งจะเป็นการหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างยิ่ง
เศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังจะดีขึ้น
ข้อมูลงานของสหรัฐฯ แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมามันช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ผลักดันดัชนีดอลลาร์สหรัฐกลับไปที่ 95.46 หลังจากที่เป็นหนึ่งสัปดาห์ที่เต็มไปด้วยความล้มลุกคลุกคลานของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ในฐานะที่เป็นเศรษฐกิจสหรัฐฯ และตลาดแรงงานดีขึ้น สิ่งนี้ก็จะนำไปสู่การกระชับนโยบายและปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมประจำเดือนมีนาคม
ในท้ายที่สุดคาดว่าสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐจะมีแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องเนื่องจากมันยังไม่ถึงจุดสูงสุดของมัน อย่างไรก็ตาม USD อาจต่อสู้กับความแข็งแกร่งของ EUR โดยได้รับการแรงหนุนจากการกระชับนโยบายของ ECB ซึ่งอาจควบคุมการพุ่งขึ้น อย่างไรดี มันจะไม่ทำลายแนวโน้มขาขึ้น