11.06.2018 Günlük ve Haftalık Rapor
EURUSD
Avrupa bölgesinde geçen İtalya ve İspanya’ da yaşanan politik belirsizliklerin ortadan kalkmasına rağmen iki ülkede devam eden ekonomik sorunlar takip edilmeye devam ediliyor. Özellikle İtalya’ da yeni koalisyon hükümetinin popülist ve Avrupa Birliği karşıtlığı söylemlerinin gelecek dönem fiyatlamalarında da etkili olabileceği tüccarlar tarafından beklenmekte. Son dönem Almanya ekonomik verilerinin beklentilerin altına kalması Euro negatif fiyatlamaları desteklerken, pozitif fiyatlamalarında şimdilik sınırlı kalmasına sebep oluyor. ABD tarafında ise geçtiğimiz hafta sonunda Kanada’da yapılan G-7 Liderler zirvesinde ABD Başkanı Donald Trump ile diğer 6 ülke arasında ek gümrük tarifeleri üzerine yaşanan görüş ayrılıkları önemliydi. Bu hafta ile birlikte Avrupa Merkez Bankası ve FED toplantı kararları açıklanacak. İki toplantı öncesinde volatilitenin yüksek seyretmesi muhtemel görünüyor. EURUSD paritesinde geçen haftanın son işlem gününde bir kayıp söz konusuydu ama yeni hafta ile birlikte şimdilik bir toparlanma var. 1.1800’ in üzerine kadar devam eden yükselişlerin anlamlı hale gelebilmesi için 1.1850 düzeltme seviyesinin aşılabilmesi gerekiyor. Aksi takdirde bölgeden gelebilecek ikinci dalga satışlar ile bir öncekine oranla daha kuvvetli bir düşüş yaşanabilir. Bu ihtimalde 1.1740 ve 1.1690-1.17180 aralığı destek olarak çalışabilir.
GBPUSD
İngiltere bölgesinde Brexit’e dair gündem devam ediyor. İngiltere ile Avrupa Birliği Komisyonu Brexit hakkında bir çok konuda anlaşma sağlasa da iki taraf İrlanda konusunda bir orta yol bulamıyor. Son olarak Avrupa Birliği Brexit Baş Müzakerecisi Michael Barnier, 28 Haziranda gerçekleşecek zirveden önce sorunların çözülebileceğini ancak yapılması gereken çok iş olduğunu söyledi. Ekonomik olarak ise özellikle geçen hafta İngiltere tarafında birkaç ekonomik verinin beklentinin üzerinde olduğunu gördük. Daha önceki birkaç haftalık süreçte, beklentinin altında kalan veriler fiyatlamalar üzerinde büyük etkiler yaratıyordu. Buradan bir iyileşme sinyali alınması Sterlin bazlı enstrümanlarda bir destekleyici unsur olarak görüldü. ABD tarafında ise geçtiğimiz hafta sonunda Kanada’da yapılan G-7 Liderler zirvesinde ABD Başkanı Donald Trump ile diğer 6 ülke arasında ek gümrük tarifeleri üzerine yaşanan görüş ayrılıkları önemliydi. Konuya ilişkin gelebilecek yeni bilgiler fiyatlamalarda etkili olmaya devam edebilir. GBPUSD paritesinde teknik olarak 1.3479 direncini takip etmeye devam edeceğiz. Burası parite için ilk düzeltme seviyesi ve bu direnç aşılabilirse bir diğer düzeltme olan 1.3650’ ye kadar bir yükseliş bekleyebiliriz. Olası geri çekilmelerde ise 1.3350 ve 1.3290 desteklerini takip ediyor olacağız.
USDTRY
Geçen hafta Türk varlıkları adına yoğun bir haftayı geride bıraktık. Son açıklanan enflasyon rakamlarının da beklentilerin üzerinde olması faiz artırım ihtimallerini konuşturmaya başladı. Bu olay sonrasında, Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası tarafından Para Politikası Toplantısı gerçekleşti ve toplantı sonrası açıklanan faiz kararlarında ana fonlama faizi olarak kullanılan 1 Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı(Politika Faizi) 125 baz puan artışla yüzde 16.50’den yüzde 17.75’e yükseltildi. Bununla birlikte, Gecelik Borç Alma Faiz Oranı yüzde 15.00’den yüzde 16.25’e, Gecelik Borç Verme Faiz Oranı(Marjinal Fonlama) yüzde 18.00’den yüzde 19.25’e, Geç Likidite Penceresi(LON) Borç Verme Faiz Oranı ise yüzde 19.50’den yüzde 20.75’e çekildi. Karar sonrası, Türk Lirası lehine pozitif sert bir fiyatlanma yaşandı ve bu etki ile düşüşler 4.4370 seviyesine kadar devam etti ve ilk tepkiler de bu bölgeden geldi. 4.4500 – 4.4000 aralığının boğa tüccarlar için bir alım bölgesi olduğunu daha önceki analizlerimizde de bahsetmiştik. Yeni hafta ile birlikte Türkiye bölgesi CDS primlerinde bir artış olduğu gözlerden kaçmıyor. Bu da aslında risklerin yükseldiği anlamına gelebilir. Moody’s ‘in 19 finansal kuruluşun notunu düşürmesi de CDS primlerindeki düşüşte önem sahibi. Türk Lirası tarafında pozitif fiyatlamaların daha kalıcı olabilmesi için daha somut destekleyici unsurların meydana gelmesi gerektiğini düşünüyorum. Buna örnek olarak, enflasyon ve cari açıkta bir düzelme, politik belirsizliklerin ortadan vs.. verilebilir. Aksi takdirde her müdahaleye rağmen bir süre sonra tekrar yükselişlerin güçlenmesi yüksek ihtimalli seçenektir. Kurda geri çekilmeler devam ederse eğer düşüşler 4.4500 – 4.43700 aralığına dek sürebilir fakat bu bölge boğa tüccarlar için yine bir alım kanalı haline de gelebilir. Olası yükseliş hareketlerinde ise 4.4900 – 4.5000 ve 4.5150 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.
ALTIN
Bir süredir gerçekleşmesi takipte olan G-7 Liderler Zirvesi Kanada'da da gerçekleşti. Zirvede ticari ilişkiler, İran'ın nükleer faaliyetlerini devam ettirmesi ve G-7 ülkeleri arasında yaşanan düzensiz göçler görüşüldü. Görüşmede beklenmedik tavırlarıyla dikkatleri üzerine çeken ABD Başkanı Donald Trump, ek gümrük vergi uygulaması konusunda da keskin tavırlar sergiledi. Görüşmede ticaret kısıtlamaları bakımından yeni bir gelişme yaşanmadı. Avrupa Birliği ile ABD arasında da ek gümrük vergi uygulamalarına ilişkin yeni bir gelişme yaşanmazken, Avrupa basınında Temmuz ayında Avrupa Birliği'nin de ABD' ye karşı ek tedbirler uygulayacağı ön planda yer aldı. Tüm bu etkilerle birlikte değerli metalde kısa vadede satış yönlü baskının kısıtlı kaldığı görülürken, tansiyonun bu şekilde devam etmesi halinde ilerleyen günlerde alım yönlü baskılanmalar görebileceğimizi söyleyebiliriz. Yeni gelişmeler yaşanması durumunda ise fiyatlamalarda büyük etkiler olabilir. Kısa vadede yaşanan fiyat sıkışmasında sınırlarımız 1307.00 ve 1290.00 seviyeleri olacaktır. Bu iki seviyeden birinin kırılım yönü orta vadeli fiyatlamalarda belirleyici rol oynayabilir.
