12.11.2018 Günlük ve Haftalık Rapor - ' Doların Ateşi Sönmüyor! '
Geçen hafta Avrupa tarafında Brexit ve İtalya bütçe tasarısına ilişkin riskleri takip etmeye devam ettik. İtalya bütçe tasarısına ilişkin geri adım atmazken, Avrupa Birliği Komisyonu’ da hiç yapıcı olma taraftarı değil. Bu durum bu konunun çözüme kavuşmasını zorlaştırıyor. İtalya’ da 2019 bütçe açığı hedefine yönelik olarak Başbakan Yardımcısı Di Maio ve Ekonomi Bakanı Tria’nın yüzde 2.4’lük seviyenin korunacağına yönelik açıklamaları son olarak Euro varlıklarını baskıladı. İngiltere’ de Brexit sürecine ilişkin riskler varlığını devam ettirirken ara ara olumlu açıklamalar iyimser bir hava oluşturmakta. Lakin anlaşmaya dair somut bir hamle gerçekleştirilmemesi tüccarların alım kontratlarını daha kısa vadeli gerçekleştirmelerine sebep oluyor. İngiltere’den geçen hafta son işlem gününde önemli ekonomik veriler açıklandı. İngiltere GSYH verileri beklentilere paralel gerçekleşti ve artış gösterdi lakin sanayi üretimi verisi beklentilerin altında ve son 9 ayın en düşük değerindeydi. Bu hafta Avrupa’da, Salı günü Almanya ZEW ekonomik hissiyatı, Çarşamba günü Almanya GSYH, Cuma günü Euro TUFE ve Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi’nin açıklamalarını takip edeceğiz.
ABD tarafında ise işler Avrupaya oranla daha iyi gidiyor diyebiliriz. ABD tarafında ara seçimler gerçekleşti ve Başkan Donald Trump ve Cumhuriyetçiler kısmi bir zafer ile seçimlerden ayrıldı. Senato’da üstünlüğü sağlayan Donald Trump, Temsilciler Meclisi’nde üstünlüğü demokratlara bıraktı. Bu durum Trump’ın politikalarında elini güçsüzleştirecektir. Lakin Trump seçim sonrası zafer konuşmaları gerçekleştirdi. Seçim sonrası Trump, gerçekleştirdiği açıklamalar ile ABD Adalet Bakanı’nı istifaya zorladı. Daha sonra ise ABD’ de FOMC toplantı kararları açıklandı. Beklenildiği üzere faiz oranlarında ve para politikalarında bir değişim gerçekleştirmediler lakin FOMC üyeleri genel olarak şahin tutumunu karar metninde korudu. Metinde genel vurgu ise kademeli faiz artırımlarının devam edeceği şeklindeydi ve Aralık ayı faiz artırım ihtimalleri %75 seviyesini test etti.
EURUSD
Avrupa tarafında takip edilen Brexit ve İtalya bütçe tasarısına ilişkin risklerin çözülemiyor olması bölgesel riskleri de beraberinde getiriyor. Bu durum Euro ve Sterlin bazlı enstrümanlarda yükselişlerin sınırlı kalmasına önemli bir sebep. ABD tarafında ise geçen hafta FOMC üyeleri şahin tavrını korudu. Ekonomik faaliyetler iyi gidiyor ve son dönem ekonomik verilerinin FED’ in hedeflerinin üzerinde olduğunu söyleyebiliriz. Bu durum Amerikan dolarında yaşanan kazanımların temel sebebi. EURUSD paritesinde 1.1300 desteği çok önemli ve eğer bu destek kırılabilirse ilk etapta 1.1220, daha sonra ise 1.1100 seviyesine kadar devam edebilecek bir düşüş kanalı oluşabilir. Olası toparlanmalarda ise 1.1350 ve 1.1400 seviyelerini direnç olarak takip edeceğiz. Genel beklentimiz 1.1500 seviyesi altında yükselişleri satış fırsatı olarak değerlendirmek yönünde.
GBPUSD
İngiltere’ de Brexit geçiş sürecine dair ara ara iyimser bir hava sağlansa da somut bir hamle gerçekleşmemesi tüccarların Sterlin varlıklarına olan güvenini kaybetmesine sebep oluyor. Bu durum Sterlin bazlı enstrümanlarda kazanımların sınırlı, kayıpların ise sert ve kalıcı olmasına önemli bir neden. Geçen hafta Cuma günü açıklanan İngiltere verilerine baktığımız takdirde, Büyüme oranları beklentilere paralel bir artış gerçekleştirdi lakin Sanayi üretimi son 9 ayın en düşük seviyesindeydi. GBPUSD paritesinde hafif yatay düşen kanal içinde fiyatlamalar sürüyor ve eğer kanalın alt bandına kadar devam edecek bir düşüş gerçekleşirse 1.2690 seviyesi hedef fiyat olacaktır. Bu süreçte destek olarak 1.2850 ve 1.2790 seviyelerini takip edeceğiz. Olası toparlanmalarda 1.2940 ve 1.3000 seviyeleri direnç olarak çalışabilir.
USDTRY
Geçen hafta uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s ve Avrupa Birliği Komisyonu’nun Türkiye büyüme oranlarını aşağı yönlü revize etmesi Türk Lirası varlıklarını satış yönlü baskıladı. Ayrıca Suriye’ de bölgesel risklerin tekrar ortaya çıkacağına ilişkin beklentiler de yine Türk Lirası satışlarının artışında etkili oldu. Bu etkilerle USDTRY kurunda 5.5400 seviyesi test edildi. Sürecin devamında Hazine ve Maliye Bakanlığından yapılan tasarruf tedbirleri ve likidite ihtiyacının azaltılması nedeniyle üç ihalenin gerçekleşmesine ihtiyaç olmadığına dair açıklama Türk Lirası varlıklarını tekrar pozitif destekledi. USDTRY kurunda kısa vadede ara ara satış yönlü baskılanma oluşabilir lakin özellikle enflasyonda yaşanan yükselişin önüne henüz geçilememesi Türk Lirası varlıklarını bir süre sonra tekrar satış yönlü baskılayacaktır. Kurda 5.3000 desteği önemli ve eğer bu seviye üzerinde kalıcılık devam ederse tekrar 5.5400 ve daha sonra 5.6400 dirençleri test edilebilir. Özellikle 5.6400 alım yönlü aşılabilirse yükselişler 5.8600 seviyesine kadar sürebilir. 5.3000 desteği satış yönlü kırılabilirse düşüşler 5.1200’ ye dek sürebilir.
