22.10.2018 Günlük ve Haftalık Rapor - ' Japonya' da Deflasyonist Baskı Artıyor! '
Geçtiğimiz hafta Avrupa Birliği Liderler Zirvesi gerçekleşti lakin beklenilen sonuçlar alınamadı. Liderler Zirvesi öncesi birkaç haftalık periyotta Brexit geçiş süreci için bir anlaşma sağlanmasına yönelik iyimser beklentiler mevcuttu. Gerçekleşen açıklamalar bir anlaşma olma ihtimallerini oldukça yükseltmişti ve %80 üzeri ortalama ihtimaller konuşuluyordu. Fakat Zirve’de yine Kuzey İrlanda konusunda bir anlaşmazlık yaşandı. Avrupa Birliği’nin "tedbir anlaşması" teklifinin, Kuzey İrlanda ile İngiltere'yi gümrük duvarıyla ayırma sonucunu getireceğini söyleyen İngiltere Başbakanı Theresa May, teklifi kabul etmedi. May, kendi tekliflerinin, İngiltere'yi bütün olarak bir geçiş süreci içinde Gümrük Birliği içinde tutmaya dönük olduğunu söyledi. May açıklamalarının devamında, ‘ Buna göre geçiş sürecinin birkaç ay daha uzatılmasına yönelik bir seçenek oluşturulabilir ‘dedi. Bu etki ile birlikte GBPUSD paritesinde 1.3009 seviyesine kadar devam eden sert düşüş hareketleri görüldü. Diğer Sterlin bazlı enstrümanlarda da güçlü kayıplar mevcuttu.
Yine Avrupa Birliği Liderler Zirvesi’nde görüşülen önemli bir konu İtalya Bütçe tasarısıydı. Olası bir anlaşma ihtimallerinin düşük olmasına rağmen, çözüm odaklı bir görüşme geçmesi bekleniyordu. Fakat burada da Avrupa Birliği Komisyonu İtalya’yı sert ret cevapları ile karşıladı. Zirve sonrası Almanya Başbakanı Angela Merkel, her ülkenin kendi bütçesinden sorumlu olduğunu dile getirdi. Haber akışı sonrası EURO ve Sterlin bazlı enstrümanlarda güçlü kayıplar gerçekleşti.
Türkiye tarafında ise Türk varlıklarında kazanımların güçlü yaşandığı bir haftayı geride bıraktık. Özellikle ABD ile ilişkilerin bir süredir yoluna girmesi ve iki ülke siyasilerinin pozitif açıklamalarının etkisiyle bu hareketlenmeler gerçekleşti. Fakat bu fiyatlamaların kalıcı olabilmesi adına daha fazla yeni gelişmeye ihtiyaç olabilir.
Yeni haftaya Asya tarafında önemli iki veri başladık. Japonya tarafından açıklanan enflasyon rakamları yine beklentileri karşılayamadı ve ülkede deflasyonist baskılanmanın güçlü şekilde halen devam ettiğini görüyoruz. Çin tarafında ise sanayi üretimi verisi açıklandı ve beklentilerin altında kaldı. Çin’ de üretimin azaldığına dair açıklanan bu veri risk algısını yükseltti.
EURUSD
Avrupa Birliği Liderler Zirvesi sonrasında ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde ve Amerikan dolar endeksinde güçlü kazanımlar yaşandı. Ayrıca çözülemeyen İtalya bütçe problemi ve Brexit geçiş süreci bölgesel riskleri artırmaya devam ediyor. Beklentimiz Amerikan doları pozitif atakların devem edeceği yönünde. EURUSD paritesinde 1.1630 seviyesi altında yükselişleri satış fırsatı olarak değerlendirmeye devam edeceğiz. 1.1630 direnci aşılabilirse eğer bu ihtimalde 1.1700 sevisi test edilebilir. Aşılmadığı müddetçe hedef fiyat olarak 1.1480 ve 1.1430 takibimizde. 1.1430’ da oluşan ‘ ikili dip ‘ formasyonun son gerçekleşen alımları desteklediğini unutmamak gerek.
GBPUSD
Avrupa Birliği Liderler Zirvesinde Brexit geçiş sürecine dair bir anlaşma beklentisi mevcuttu. Fakat tekrar tekrar iki tarafın Kuzey İrlanda sınırı konusunda takıldığını görüyoruz. Bu Sterlin için riskleri artıran önemli bir unsur. GBPUSD paritesinde düşüşlerin devam edebilmesi için 1.3009 psikolojik desteğinin satış yönlü kırılabilmesi gerekiyor. Yeni haftayla birlikte Sterlin üzerindeki baskılanmanın arttığını görebiliriz. 1.3100 seviyesi altında bu baskılanma daha güçlü olabilir. Tersi durumda, 1.3100 direnci aşılabilirse yükselişler 1.3150’ ye dek sürebilir.
USDTRY
Türk Lirasında yaşanan pozitif fiyatlamalar USDTRY kurunda 5.5000 desteğine kadar devam eden düşüşleri destekledi. Lakin geçen haftanın son işlem gününde, S&P’ nin ‘Türkiye dış kredi koşullarındaki bozulmaya karşı kırılgan ‘ şeklinde gerçekleştirdiği açıklama ve ABD 10 yıllık tahvil getirilerinde yaşanan güçlü artışlar bu düşüşleri sınırladı. USDTRY kurunda 5.5000 seviyesinden başlayan alıcılı seyir 5.6900’ a dek sürdü. Volatilitenin hala çok yüksek olduğunu söyleyebiliriz. 5.5000 seviyesi üzeri kalıcılık devam ederse 5.7500 – 5.9000 aralığına doğru yeni bir yükseliş hareketi oluştuğunu görebiliriz.
