TCMB Hamlesi Sonrası USDTRY'de Son Durum
Geçtiğimiz Cuma günü ABD'den Ekim ayı istihdam raporu yayınlandı. Tarım dışı istihdam değişimi 261 bin ile beklentinin yaklaşık 50 bin altında kalırken ortalama saatlik kazançlar aylık bazda %0.2, yıllık bazda ise %2.4 ile hayal kırıklığı yarattı. Ortalama saatlik kazançlar gelecek enflasyon ile ilgili ipuçları vermesi nedeniyle belki de raporun Fed açısından en önemli göstergesi. Dolayısıyla en önemli iki gösterge beklentilerden daha kötü.
İstihdam raporunun diğer göstergelerine baktığımızda işsizlik oranının %4.2'den %4.1'e gerilediğini, eksik istihdamın da %8.3'den %7.9'a düştüğünü görüyoruz. Diğer yandan iş gücüne katılım oranı %63.1'den %62.7'ye doğru çok ciddi bir gerilemeye imza atmış. Yani işsizlik oranındaki azalmanın aslında büyük bölümü iş arayan kişi sayısının gerilemesinden kaynaklı.
Tarım dışı istihdam değişimi, ortalama saatlik kazançlar ve iş gücüne katılım oranı gibi çok önemli göstergeleriyle hayal kırıklığı yaratan bir rapor olmasına rağmen ilk anda gelen satış baskısı sonrası dolarda hızlı bir yükseliş gördük. Dolar endeksi yeni bir 95.00 denemesine kalkışırken USDTRY 3.88 ile son 10 ayın en yüksek seviyelerine kadar tırmandı.
Kurlardaki bu yükselişe karşı TCMB bugün sessizliğini bozdu ve ROM katsayılarında yaptığı bir ayarlama ile piyasadan 5.3 milyar lira likidite çekip, 1.4 milyar USD değerinde likidite aktarmayı planlıyor. TCMB'den gelen bu açıklama ile birlikte USDTRY 3.85 seviyelerine kadar geriledi fakat düşüş hareketi kalıcı olmadı ve şu an itibariyle yeniden 3.87 üzerine tırmanmış durumda.
Merkez Bankası'ndan faiz artışı dışında gelebilecek bütün diğer hamleler şimdilik kalıcı bir etki yaratmayacak gibi görünüyor. Önümüzdeki günlerde benzer adımlar gelecektir fakat sonrasında yaşanan geri çekilmelerin tıpkı bugün olduğu gibi uzun sürmesini beklemiyoruz. Tabi tüm faiz türlerinde anlamlı bir faiz artışı gelene kadar. O senaryoda faiz artışlarının büyüklüğüne göre %3 - %5 arasında bir geri çekilme yaşanabilir.
Teknik olarak 3.85 - 3.83 bölgesi en yakın destek ve bu bölge üzerinde kaldığı sürece 3.90 üzerine doğru ataklar gelmeye devam edecek. 3.90'nın tam anlamıyla geçilmesi halinde ise 3.95 ve 4.00 seviyeleri gündeme gelecek.
Diğer dolar üzerinde ortaya çıkabilecek bir satış dalgası ile 3.85 - 3.83 destek bölgesinin kırılması durumunda 3.75 desteği takip edilecek. Eylül başında 3.40 seviyelerinden başlayan yükseliş hareketinin destek trend hattı 3.75'den geçiliyor ve tamam mı devam mı seviyesi.
Yani olası bir satış dalgası sırasında 3.75'in kırılması çok daha aşağılara doğru, daha derin bir düşüş hareketini tetikleyebilir. Diğer yandan 3.75 bölgesi destek olarak çalışabilir ve o bölgeden alıcıların devreye girmesi ile yeni bir ralli başlayabilir.