Koronavirüs pandemisinde işlem için üç senaryo
Petrol fiyatlarındaki yeni düşüşler, güvenli limanların yükselmesine ve borsaların daralmasına devam etmesine sebep oluyor. Amerikan hisse senedi endekslerini tüm zamanların en yüksek seviyelerinden 2017 seviyelerine çekmek bir ay kadar sürdü. S&P ve Goldman Sachs şimdi durgunluğa doğru ilerlediğimizden emin durumda. Merkez bankaları, bu huzursuz zamanlarda ekonomileri desteklemek için ellerinden geleni yapmaya çalışıyorlar. Bununla beraber, Merkez Bankalarının geleneksel araçları faaliyetlerin ve üretimlerin çoğunun durduğu bu anlarda şimdilik faydasız gibi görünüyor. Bütün bu gerçekleri göz önünde bulundurarak, Saxo Bank'ın analistleri, olayların bu andan itibaren nasıl gelişebileceğine dair üç olası senaryoyu düşündüler.
Başlangıç olarak…
Aşağıda açıklanan durumların % 100 doğru olmayabileceğini ve hiçbirinin gerçekleşemeyebileceğini de unutmayın. Yine de bunlar geleceğin güzel bir resmini sağlayabilir ve doğru işlem araçlarını seçmemize yardımcı olabilirler.Herhangi bir senaryodan bağımsız olarak, bir yatırımcının şu anda izlemesi gereken iki temel kural vardır: Risk yönetimine dikkat etmek ve piyasada önemli bir zarar olması halinde likit fonlara sahip olmak. Warren Buffet örneğine bakın: Nakit seviyeleri son zamanlarda arttı.Analistler üç senaryoyu geometrik şekiller ile karşılaştırdılar. Durumun gelişimine bağlı olarak, V-şekli, U-şekli veya L-şekli olabilir, burada V-şekli en iyisiyken L-şekli en kötüsüdür.
En iyi senaryo: gecikmiş bir V şekli
Bu durumda, hala küresel teknik durgunluk ve ikinci çeyrek ile üçüncü çeyrekte ekonomik durgunluk bekliyoruz. Aynı zamanda, karantina önlemlerinin olumlu sonuçlar getirmesi ve virüsün yayılmasını yavaşlatması beklenmekte. Bu nedenle, mali teşvik ve büyük faiz indirimleri bu noktadan itibaren meyve vermeye başlayıp üçüncü veya dördüncü çeyrekte V şeklinde bir toparlanma oluşturacaktır. Ayrıca, V şekli senaryosunda gelişebilecek olumlu açıklama, nüfusun çoğuna sunulacak yeni bir aşının geliştirilmesidir. Aşağıdaki resimde, bu tür bir sonuçta ana işlem fikirlerini ele aldık.
Temel senaryo: U şeklinde bir kurtarma
Bu senaryo, farklı ülkelerde uzun vadeli karantina olmasına dayanmaktadır ve bu durum da kamu faaliyetlerinin azalmasına ve keskin bir durgunluğa yol açmaktadır. Merkez bankaları tarafından yapılan bazı teşvik önlemlerine rağmen, reel faaliyetler yeniden enflasyon ve karantina politikaları ile baskı altında kalacaktır. Bu nedenle, enerji ve imalat sektörlerindeki arz yetersizliğinden dolayı, burada "en iyi" senaryoda daha uzun zaman alan bir iyileşme bekleyebiliriz. İşte bu tür bir senaryodaki işlem planları:
En kötü senaryo: L şeklinde bir iyileşme
Eğer olaylar bizi bu sonuca götürürse, küresel GSYİH'nın 1930'ların Büyük Buhranından bu yana en düşük seviyelere ulaştığını göreceğiz. Virüs yayılmaya devam edecek ve yeniden bulaşma korkularını artıracaktır. Tüm küçük ve orta ölçekli işletmeler finansal destek alamayacakları için risk altında olacaktır. Ayrıca bu yüksek işsizlik seviyelerine ve düşük iş faaliyetlerine yol açacaktır. Bu durumda iyileşme belirtileri 2021 yılına kadar beklenmiyor.
Elbette, üçüncü senaryonun hayata geçmesini istemiyoruz, ancak her şeye hazırlıklı olmamız gerekiyor. Piyasayı takip edin, haberleri okuyun ve durumdaki olası değişikliklere ilişkin ipuçlarına göz atın. Tüm riskler azaldığında, bu durumdan nasıl faydalanacağını bilen kişilerden biri olacaksınız.