Teknik bir araç olarak Hareketli Ortalama Kesişmeleri

FBS web sitesindeki makaleyi okuyun

Teknik analizin temelleri

Teknik analizde çok sayıda araç mevcuttur. Ancak bu, teknik olarak araçların nasıl oluşturuldukları veya temsil ettikleri işlemlerin farklı doğasından ötürü değildir. Aksine, bu aynı matematiksel tahminlere eklenen bir dizi küçük spesifik özelliğe bağlıdır. Sonuç olarak farklı isimlere sahip ancak çekirdekte aynı veya benzer işlevlere sahip çeşitli enstrümanlar üretilmiştir.

Aşağıdaki grafik, teknik analizi üç kümeye ayırmaktadır; bunlar arasında “Göstergeler” bizim ihtiyacımız olan şeydir. Normalde, yatırımcılar sadece belirli bir gösterge veya bir dizi göstergeye bağlı kalırlar. Bunun nedeni tamamen psikolojiktir: Zorlukla anlaşılan bu piyasanın performansı konusunda makul bir açıklama sunan bir gösterge, işlemcileri piyasanın yönünü tahmin edebileceğine inandırır. Bu sıklıkla doğru olsa da, sorun kimse göstergelerin tam olarak ne zaman doğru veya daha kötü olacağını gerçekten bilemez. Yanlış sinyal, her göstergenin temel düşmanıdır ve istisna tanımaz.

Kutsal kesişme

Bu arada, en muhteşem teknik araçlardan biri MA kesişmeleridir. Uzun süreli gözlemlere daha uygun olduğu için çok sık olarak görünmezler. Ama eğer görünürlerse, gelecek korkunç olayların habercisi olabilirler. Geçmişte, 1929, 1938, 1974 ve 2008'deki ABD Borsası felaketleri bu ölüm kesişmesi ile etkili bir şekilde öngörüldü. Bu nedenle, o zamanlar böyle bir enstrümana sahip olan biri, bu gösterge ışığında pozisyon açarak altı haneli rakamları kazanabilirdi. Belki de birileri bunu yaptı fakat biz bilmiyoruz. Peki bu “ölüm kesişmesi” nedir? Ve nasıl çalışır?

İç çalışma

İki türü mevcuttur: Düşüş "ölüm kesişmesi" ve yükseliş yani "altın kesişme". Her ikisi de aynı yapıya sahiptir: Kısa dönemli ve uzun dönemli hareketli ortalama. Kısa dönemli MA, uzun dönemliyi yukarıdan aşağıya doğru kestiğinde, bu bir düşüş göstergesidir; Kısa dönemli uzun dönemliyi aşağıdan yukarıya doğru kestiğinde ise bu yükseliş sinyalidir.

Normalde, kısa dönemli hareketli ortalama 50-MA, uzun dönemli olan ise 200-MA olarak alınır. Ancak stratejiden stratejiye değişebilir. 350-MA ya karşılık 16- veya 26-MA alan kişilerde var.

Buradaki mantık şudur. Kısa dönemli hareketli ortalama, mevcut fiyat hareketine daha yakındır. Sadece piyasa gürültüsünü fiyat performansından ayırır. Dolayısıyla, kaotik bir yukarı ve aşağı salınmaya bakmak yerine, kısa dönemli hareketli ortalamanın düzgün eğrisini güzel bir şekilde izleyebilirsiniz. Uzun dönemli hareketli ortalama fiyat artışlarını temsil etmez; Bunun yerine, fiyatın aylar ve yıllar boyunca dinlendiği seviyelerdeki stratejik değişikliği gösterir.

Dolayısıyla, uzun dönemli Hareketli Ortalamaya karşı belirlenmiş olan kısa dönemli Hareketli Ortalama, stratejik resme göre ölçülen mevcut ve son fiyat hareketidir. Varsayım şu, eğer son fiyat hareketleri tarihsel görüntüden çok uzaklaşırsa, piyasada gerçekten ciddi bir şeyler oluyor demektir ve büyük bir değişim potansiyeli mevcuttur. Eğer kısa dönemli resim uzun dönemliden önemli ölçüde daha iyiyse - yani, kısa dönemli Hareketli Ortalama uzun dönemliyi aşağıdan yukarıya doğru keserse - piyasa serbest bırakılmayı bekleyen önemli bir yükseliş potansiyeline sahip olmalıdır. Aksi takdirde, tarihsel dinamikler mevcut an ile karşılaştırıldığında daha yüksek bir zemin alırsa - örneğin, 50-MA 200-MA'yı yukarıdan aşağıya doğru keserse - o zaman ayıların savaşa hazırlandığına inanılır.

Tek başına ele alındığında, mantık oldukça basittir ve uygulama açısından kullanımı kolaydır. Sadece MA'ları grafik üzerine çizin, kesişmeleri izleyin ve buna göre hareket edin. Ancak bu yöntem genel olarak ne kadar güvenilir? Olasılık nedir?

Uzak ihtimal

Aşağıdaki tabloda farklı alanlardan 10 adet halka açık şirketi aldık. 2018 ve 2019 yılları için günlük grafiği inceleyerek, toplam 50 MA - 200 MA kesişmelerini hesapladık. Bundan sonra, bu kesişmelerin orta vadede yapmış olduğu “doğru tahminleri” hesapladık. Yani, fiyatın gerçekten orta vadede bir “altın kesişme” sonrasında yukarı, “ölüm kesişmesi” sonrasında ise aşağıya doğru gidip gitmediğini gözlemledik. 

Gördüğünüz gibi, 2018-2019 yılları arasında 10 şirketteki toplam 50 MA - 200 MA kesişmesinden 30'unun sadece 11'i verimliydi. Başka bir deyişle, sadece bu yönteme dayanarak, bir yatırımcı kaba olarak %33 kazanma şansına sahip olacak ve bu oldukça iyi görünmekte. Gerçekten de, teknik olarak, yatırımcı bu enstrümana dayanarak para kaybetmeyi göze alabilir. Peki o zaman sorun ne?

Zaman 

Sorun hareketli ortalamaların kesişme yönteminin hareketli ortalamaların performansına dayanmasıdır. Ve hareketli ortalama gecikmeli bir göstergedir. Bunun anlamı, fiyat hareket ettikten sonra hareketli ortalama tepki verecektir; ne kadar kısa dönem olursa, o kadar hızlı tepki verir. Açıkçası, hareketli ortalamanın herhangi bir adımı, fiyatın bir süre öncesinde yaptığı adımın yansımasıdır. Bu “bir süre önce” kelimesi oldukça önemlidir.

İlk olarak, 50-MA ve 200-MA'nın kesiştiği anı yakalamak zaman alır. Ancak makul bir yatırımcı olarak, bunların birbirini kesmeye başladığını gördüğünüz anda harekete geçmezsiniz. Bunların oldukları yerde kalmasını bekler ve gözlemlediğiniz trendi zamanla onaylarsınız. İkincisi, bir işlem açmak zaman alır: Zararı durdur, Karı al ve alım/satım seviyeleri. Üçüncüsü, pozisyonun kapatılması zaman alır ve 50-MA ve 200-MA kullanımıyla ilgili ortak uygulamayı takip ederseniz, günlük grafikte devam edersiniz - yani, birkaç gün sonra pozisyonunuzu kapatırsınız . Dolayısıyla, hareketli ortalamaları gördüğünüz andan, işleminizi kapattığınız ana kadar geçen süre biraz zaman alabilir. Ve bu süre zarfında, 50 MA ve 200 MA'ları kesiştirmek için piyasayı iten güçler zaten tükenip yorgun düşebilir ve tersine dönebilir. Bu, emrinizin kapatıldığı anın, piyasanın uzun bir süre ters yönde hareket ettiği anda gerçekleşebileceği anlamına gelir.

Bu oldukça mantıklı: Ruh hali çok sık değişmeyen hisse senetleri veya döviz çiftlerini seçmelisiniz ve eğer kesişmeyi gerçekleştirirlerse bunu “bir kez ve herkes için” gerçekleştirirler. Eğer durum buysa, MA'ların kesişmesini gözlemlerken, işlemlerinizi ayarlarken ve son olarak pozisyonunuzu kapatırken, piyasanın “ölüm/altın kesişme” yi ilk fark ettiğiniz andaki yere gitme şansı bile vardır.

Ayrıca, ek bir çözüm, pozisyonunuzu açık tutma süresini en aza indirmek olabilir. Bu şekilde piyasa yön değiştirdiği için stop loss'a isabet etme riskini en aza indireceksiniz. Bu, alçak gönüllü olup maksimum kârı elde ettiğiniz anlamına gelir: Hepimiz kârımızı arttırmak için pozisyonlarımızı arttırma eğilimindeyizdir, ancak sıklıkla, bu açgözlülük yüzünden cezalandırılırız. Bu nedenle, ılımlı olmak ödüllendirilir.

Örnek

Aşağıdaki günlük grafik, 2019 yılı başında ve 2018 yılı sonunda HP hisse senetlerinin fiyat performansını göstermektedir.

A noktası açık bir “ölüm kesişmesi” göstermektedir. Ancak resme gelecekteki bir andan bakmaktayız. Eğer tam geçiş anında oradaysanız, sadece 50-MA'nın 200-MA ile bir açı yaptığını görürsünüz ve bu tek başına herhangi bir hareket garantisi vermez.

Gerçek hayatta, çok büyük bir risk alıcı değilseniz, A noktasında harekete geçmeyin, ancak trendin gerçekten düştüğünü doğrulamak için bir süre sonra bu grafiğe geri dönmeniz için bir hatırlatma koyun.

Bu tam olarak B noktası geldiğindedir. Grafiği bakın, fiyatın 19.20$'a düştüğünü ve sonrasında 21.50$'a kadar yükseldiğini görüyorsunuz. Ayrıca, gözlemlenen “ölüm kesişmesi” ni oluşturduktan sonra 50-MA ve 200-MA arasındaki artan gapi görüyorsunuz. Buna göre, “Tamam, bu ölüm kesişmesi, stratejik trend aşağı doğru ve bölgesel düzeltme yukarı doğru; Burada satıyorum çünkü bu düzeltme yakında sona erecek ve trendin daha da aşağıya ineceğini göreceğim - orada kendimi göreceğim ”. Yani 10 Ocak'ta satış yapıyorsunuz. 28 Şubat'a kadar istikrarlı bir yükselişten başka bir şey görmüyorsunuz. C Noktası: Paranızı kaybediyorsunuz, “ölüm kesişmesi” ni gördüğünüz anda lanetlersiniz ve bir daha asla bu yöntemi kullanmamaya karar verirsiniz.

Daha sonra, HP'nin günlük grafiğini şans eseri açıyorsunuz ve fiyatın nihayet 19.20$ hatta altına indiğini keşfediyorsunuz. Pozisyonun burada kapatılması gerekiyordu. Ama buraya gelmek gerçekten aylar alacaktı.

Bu örnek oldukça tartışmalıdır. Bir yandan, “ölüm kesişmesi” doğru olarak tahmin edildi - ancak fiyat sonunda çöktü. Ancak aylarca pozisyonunu açık tutup swap ödemek istemeyen bir yatırımcı için bu doğru senaryo (tüm durumların sadece %33'ü) ne kadar pratik oluyor?

İleriyi görmek

Bu da bizi bu yöntemle ilgili oldukça temel bir soruna getiriyor. Hareketli ortalama geçmişte olmuş olanları yansıtan bir göstergedir. Tek başına ele alındığında, hiçbir şekilde ileride ne olacağını tahmin edemez.

İncelenen senaryoda, teknik olarak, A noktasındaki "ölüm kesişmesi", hisse başına 24$'dan 21.50$'a ve daha düşük bir alana kadar fiyatın daha erken düşüşünün bir sonucu olarak ortaya çıkıyor - Bu düşüş tam olarak 50-MA'nın 200-MA'yı kesmeye zorlamasıdır.

“Tamam, ölüm kesişmesini görüyorum - yani fiyat daha da düşecek” diye düşünmek yanlıştır. Doğru değerlendirme “tamam, ölüm kesişmesini görüyorum; piyasada fiyatı aşağıya doğru daha da zorlamaya devam edebilir ve bu güçlü bir düşüş kuvvetinin olduğu anlamına gelir”. Birincisi yapay olarak gözlemlenen görsel bir fenomeni (“ölüm kesişmesi”) istenen sonuca (fiyat düşmeye devam ederseye) bağlar. İkincisi, gözlemlenen görsel fenomeni (“ölüm kesişmesi”) piyasanın belirli iç işleyişlerinin (“düşüş kuvvetlerinin”) bir göstergesi olarak yorumlar ve (sadece!) bu iç işleyişlerin etkilerini yakın gelecekte genişletebileceğini varsayar.

Bu, “hafif mod” işlem ile kâr elde etme ile öğrenilmiş yol ile kâr etme arasındaki farka mükemmel bir örnektir. Söylemeye gerek yok, eğer hafifçe alırsanız, kârınız da hafif olacaktır.

Bu çok fazla zamanınızı almaz, ancak neyi, neden ve ne zaman yapmanız ile ilgilidir. Aşağıdaki örnek, bunun iyi bir görselleştirilmesidir.

Aynı HP'de günlük grafiğe bakarak, B noktası anında, A noktasındaki “altın kesişmeyi” fark edeceksiniz ve alış yapmak doğru olacaktır. O anda 21.50$'dan uzun poz açarsanız, fiyatın doğrudan 23.50 dolara yükseldiğini görürsünüz - bu neredeyse %10'dur. Aşağı yukarı sadece hafif bir düzeltme aynı şekilde 21.50$'ın hemen altında gerçekleştiğini göz önünde bulundurursak, yaklaşık bir ay beklemek fena değil. Ama işte seçim anı geliyor: Eğer 23.50$'da “tamam, bu kadar beklemek yeterli ve kar da yeterli” diyerek pozisyonunuzu kapatırsanız, bu oyunu kazanırsınız. “Hayır, bu kadar bekledim ve daha çok kazanmayı hak ediyorum” diye düşünürseniz, fiyatın 14.41 dolara düştüğünü görürsünüz, artık her şeyi kaybediyorsunuz. 

Alın

Aslında yukarıdaki örneklerin hiçbirinin açık bir şekilde başarılı bir durumu sunmadığını unutmayın. Her birinde zaman, yatırımınızın fonlarınız için bir felaket getirip getirmeyeceğini tanımlar. Bu, herşeyin doğasını güzel bir şekilde yansıtır - tek başına ele alındığında, MA kesişmeleri karar vermek adına bir temel olmak için yeterli değildir. Net bir “ölüm kesişmesi” veya “altın kesişme” görürseniz, işlem açmak için acele etmeyin. Diğer zaman dilimlerini, diğer göstergeleri (özellikle trend göstergelerini tamamlayan osilatörleri) kontrol edin, dikkate alınan varlıkla ilgili temel bilgileri ve haberleri doğrulayın. Ayrıca sağduyunuza kulak verin.

Sonuçta, bu sadece birbirini kesen iki çizgi. Tutarlı bir işlem stratejisine sahip daha büyük bir sistemin anlamlı bir unsuru olup olmayacağı tamamen size bağlı.

FBS Analyst Team