Divergencia: estudio de caso
Propósito
La Divergencia se utiliza frecuentemente como un indicativo para predecir el movimiento futuro de los precios. Al igual que cualquier otra formación de gráficos, no proporciona una probabilidad del 100% de predicciones acertadas. Es por ello que se debe ser consciente de la fiabilidad precisa de esta herramienta al realizar operaciones basadas en ella. De esto se trata este artículo: examinar la fiabilidad de la Divergencia. Descubriremos con qué frecuencia se producen divergencias en los gráficos y con qué frecuencia los precios realmente siguen la dirección prevista por ellos.
Tema
Para el gráfico de precios, elegimos una de las acciones del S&P. Principalmente, eso se debe a que el mercado de valores parece comportarse de una manera más ordenada que las divisas en respuesta a las tendencias mundiales. Eso facilita relacionar las fluctuaciones de los precios observadas con factores fundamentales y filtrar el ruido. Además, queríamos evitar una impresión unilateral del reciente desempeño depresivo en la mayoría de las acciones, causado por el virus. Es por ello que elegimos Amazon: nunca ha sido particularmente alcista o bajista, y mientras tanto, ha demostrado ser lo suficientemente resistente como para recuperar sus pérdidas y escalar a los máximos históricos recientemente.
Como contraparte al precio del gráfico, utilizaremos el Awesome Oscillator de Bill William. Aunque muchos otros osciladores como el MACD, por ejemplo, encajarían, el Awesome Oscillator parece responder mejor al precio y, por lo tanto, proporciona más casos de divergencia.
En términos de tiempo, veremos un rendimiento de precios más reciente, que será más relevante para el momento actual y más útil para el lector.
Temporalidades gráficas
Fueron utilizadas en esta investigación las temporalidades H1, H4, y Diaria. Esto se debe principalmente a que estas tres temporalidades ofrecen una perspectiva equilibrada para los traders a corto y mediano plazo y estratégicos. Además, las acciones no se ven favorecidas por las temporalidades de minutos, como lo hacen las de horas y diarias. Desde un punto de vista analítico, los factores fundamentales se revelan en temporalidades más largas.
Criterios
La densidad por período es el primer eje de evaluación de las divergencias. Se refiere al número de ocurrencias de divergencia que aparecen en 100 períodos del gráfico. Por ejemplo, si se toma una profundidad de observación de 200 períodos, y aparecen 5 divergencias durante este tiempo, entonces la densidad por período será 5/200 = 2,5%. Alternativamente, si una observación de 400 períodos dio 12 divergencias, entonces la densidad por período será 12/400 = 3%. Eso significaría que en cada 100 períodos habrá 3 divergencias en promedio.
La variedad muestra cuántos de cada uno de los cuatro tipos de divergencia aparecen en la pantalla. La prevalencia de uno u otro tipo podría reflejar más estados de ánimo alcistas o bajistas que impulsan el precio últimamente.
El número de predicciones correctas se refiere al número total de casos en los que el precio realmente fue en la dirección según el esquema de interpretación comúnmente aceptado. Por ejemplo, si se encuentra una divergencia bajista regular, y después de que el precio bajó en una tendencia bajista, se cuenta como una predicción correcta. Lógicamente, si después de una divergencia alcista oculta el precio de desplaza lateralmente o va a la baja, no puede contarse como una predicción correcta.
La proporción divergencia/resultado correcto es una parte de las predicciones acertadas en el número total de casos. Por ejemplo, si 9 de cada 10 divergencias presentan los casos en que el precio realmente va a donde se supone que debe ir según la divergencia, significa que 9 de cada 10 predicciones han sido correctas. En este escenario, la proporción será del 90%. Por otro lado, si 2 de cada 10 divergencias han dado una predicción acertada, mientras que con el resto el precio se ha desplazado lateralmente o en la dirección opuesta, eso sólo daría una proporción divergencia/resultado correcto del 20%.
Recomendaciones
Interpretación
Parece que el gráfico H4 es el más adecuado para encontrar divergencias, aunque apenas supera otras temporalidades en la proporción densidad/período. Obviamente, el número de divergencias encontradas en cada temporalidad no significa que esto sea todo lo que hay. Un examinador atento probablemente encontraría más. Sin embargo, el hecho de que haya aproximadamente 1 divergencia por cada 100 períodos en todas las temporalidades significa que esto es lo que el trader promedio encontraría en un gráfico aleatorio.
Una divergencia bajista regular es aparentemente más común en comparación con todas las demás, mientras que una divergencia alcista oculta nunca apareció en la pantalla. Esa puede ser una peculiaridad del período observado que ha sido muy afectado por el virus. Sin embargo, la multitud de divergencias bajistas no debe atribuirse únicamente a los movimientos de precios bajistas que prevalecen en el gráfico de precios.
Otra conclusión es que el gráfico H4 ofrece una probabilidad sustancialmente mayor de predicciones de divergencia correctas que los gráficos H1 y Diario. Con H4, tenemos más del 50% de las predicciones correctas (62,5%), mientras que las temporalidades H1 y Diaria dan menos del 50% (37% y 33% respectivamente). Para fines prácticos, puede servir como confirmación de que las divergencias son más confiables con los gráficos H4 y podrían ser utilizadas de manera segura con esta temporalidad en particular.
Aplicación
Teniendo en cuenta estas recomendaciones, echemos un vistazo al desempeño más reciente del precio en las acciones de Amazon.
El gráfico H1 da un caso de una divergencia bajista regular marcada a continuación, que resultó ser correcta: el último episodio del gráfico muestra una tendencia bajista.
El gráfico H4 nos da otra gran divergencia bajista regular que acaba de terminar la formación. Recuerda que en H4 la divergencia tiene un índice de probabilidad de corrección del 62,5%, por lo que tenemos que concluir que estamos al borde de una gran tendencia bajista que tendrá lugar en un futuro cercano a mediano plazo.
El gráfico Diario refleja la misma divergencia bajista regular que hemos observado en el gráfico H4.
Conclusión
La divergencia, al igual que otras formaciones de gráficos e indicadores, se utiliza como una herramienta técnica para facilitar la lectura de gráficos. Entretanto, no debe considerarse por sí sola, sino más bien en el contexto de los aspectos fundamentales. Con eso en mente, incluso viendo al precio de las acciones de Amazon vencer al virus y marchar victoriosamente al alza, debemos ser cuidadosos con nuestras expectativas de esta tendencia alcista y observar cuidadosamente las señales de una posible reversión. Aparentemente, esa será otra buena prueba para tener en cuenta al indicador de Divergencia.