Análisis Fundamental

Hoy, 12 de septiembre de 2024, se anticipa que el Banco Central Europeo (BCE) reduzca sus tasas de interés en 60 puntos básicos, lo que marcaría un ajuste significativo en su política monetaria. La tasa de refinanciación principal podría bajar a 3.65%, en respuesta a la desaceleración de la inflación, que cayó al 2.2% en agosto. Este movimiento también refleja la creciente preocupación por la debilidad en el crecimiento económico de la zona euro. El discurso de Christine Lagarde y las proyecciones económicas actualizadas serán claves para entender el rumbo futuro de la política monetaria y sus efectos en el par EURUSD, que podría experimentar volatilidad.

A pesar del enfriamiento de la inflación y una desaceleración en el crecimiento salarial, la fortaleza en algunos sectores de servicios genera incertidumbre sobre la magnitud de futuros recortes de tasas. Si bien la expectativa de una reducción de 60 puntos básicos está casi asegurada, la perspectiva a largo plazo dependerá de la evolución de estos indicadores económicos clave y de cómo el BCE gestione el balance entre el crecimiento y la estabilidad de precios.

Análisis Técnico

EURUSD

• Zonas de Oferta (Ventas): 1.1020 y 1.1044
• Zonas de Demanda (Compras): 1.1008 y 1.0987

La consolidación por debajo de la zona de oferta de ayer en torno a 1.1020, sugiere debilidad de las compras, por lo que mientras el retroceso se mantenga por debajo de dicha zona, se espera la renovación de las ventas hacia el POC descubierto* en 1.0987 y tras su rompimiento extender el descenso hacia el rango bajista en 1.0965.

Toma en cuenta que un repunte sobre 1.1020 puede buscar liquidez en el nodo de alto volumen alrededor de 1.1044, a fin de retomar las ventas hacia 1.0987.

Este escenario bajista se mantendrá vigente en la medida en que el retroceso alcista no rompa con decisión sobre la última resistencia validada intradía en 1.1055.

Si el BCE decide recortar las tasas menos puntos de los que el mercado especula, habrá una reacción alcista en el euro, que puede provocar el agresivo rompimiento de la resistencia clave intradía.

Considera la entrada en venta, solo tras la formación de un patrón de agotamiento/reversión (PAR) por debajo de 1.1020. Si este patrón no se forma, entonces espera el repunte hacia la siguiente zona de venta en 1.1044 y espera la formación técnica en M5 para confirmar la entrada en venta. Si no se forma, evita entradas anticipadas y sin confirmación.

Resumen Técnico:

• Escenario de continuación bajista: Ventas por debajo de 1.1020 con TP en 1.0987, 1.0965 y 1.0950 en extensión. Este escenario quedará invalidado si el precio rompe sobre 1.1055.

EURJPY

• Zonas de Oferta (Ventas): 158.00
• Zonas de Demanda (Compras): 156.73 y 157.05

La corrección generalizada del yen frente a sus contrapartes, también ha favorecido al euro en las últimas horas, por lo que técnicamente mientras las cotizaciones se mantengan sobre la zona de demanda entre 156.73 y 157.00, se espera un repunte hacia la zona de oferta más cercana en 158.00, cuyo rompimiento amenaza a la última resistencia validada de la tendencia bajista intradía en 158.64, cuyo rompimiento decisivo o confirmado con dos movimientos ascendentes, revertirá la actual tendencia bajista.

Sin embargo, la agresiva reacción a la zona de oferta indicada y la consecuente caída por debajo de 156.70, sugiere debilidad de los toros con posible extensión bajista hacia el rango promedio del día en 156.00.

Si el BCE reduce la tasa menos de lo esperado se activarán las compras hacia 258.00 o más, pero si cumple las expectativas o las supera de forma sorpresiva, la caída no sólo buscará el rango bajista sino que podría romper también el actual soporte en 155.47.

Resumen técnico:

• Escenario alcista correctivo: (con una reducción menor a lo esperado): Compras sobre 157.00 con TP en 158.00 y solo con rompimiento decisivo considerar 158.64.
• Escenario bajista: Ventas por debajo de 157.00 con TP en 156.00 o 155.47 en extensión.

*POC descubierto: POC = Point of Control (Punto de Control): Es el nivel o zona donde se produjo la mayor concentración de volumen. Si previamente, a partir de ella hubo un movimiento bajista, se considera zona de venta y forman una zona de resistencia. Por el contrario, si previamente, se produjo un impulso alcista, se considera zona de compra, usualmente situadas en mínimos por lo que forman zonas de soporte.