Acordo bed and breakfast

O que é acordo bed and breakfast?

Acordo bed and breakfast (B&B) é uma operação na Bolsa de Valores de Londres, na qual uma pessoa vende ações ou títulos na parte da noite e então combina com a corretora de comprar as mesmas ações na manhã seguinte, imediatamente após a abertura do mercado. Isso permite ao investidor minimizar o valor a ser pago em tributos sobre ganhos de capital. Se houver algum imprevisto no mercado, a transação falha.

Como funciona o acordo bed and breakfast

Os traders fazem acordos bed and breakfast para manter suas carteiras de investimentos enquanto minimizam impostos sobre ganhos de capital no Reino Unido. Os traders fecham posições no fim do ano e as reabrem logo no primeiro dia do próximo ano fiscal (ano-calendário), de forma a tirar proveito da isenção de imposto anual. Como essa prática visa a limitar o valor pago em imposto sobre ganhos de capital, as autoridades fiscais fizeram um amplo trabalho para minimizar a ocorrência de transações do tipo bed and breakfast. Em 1998, a prática enfim foi banida por meio da regra dos 30 dias.

Graças a essa regra, ficou impossível fazer o acordo bed and breakfast em sua forma tradicional sem maiores dificuldades. O trader agora precisa esperar 30 dias antes de fazer a recompra das ações, o que é bom para o planejamento de tributos sobre ganho de capital, mas nem sempre interessa a quem deseja permanecer no mercado.

Imitação de acordos bed and breakfast por CFD

Os traders no Reino Unido podem fazer acordos B&B usando contratos por diferença (CFD). O CFD permite lucrar com a diferença no valor de determinado ativo entre o momento de abertura do contrato e o momento de seu encerramento. O trader pode usar o CFD como um auxílio que garante a não variação do ativo sem que sua propriedade seja perdida.

Assim, o trader vende seu ativo e compra um CFD. Passados 30 dias, o trader troca de volta o CFD em seu ativo, sem incorrer em prejuízo.

Exemplo de acordo bed and breakfast

Imagine que você comprou 10.000 ações Crocs há 6 meses, a US$ 135,5; e que essas ações atualmente estão cotadas a US$ 135. Você liga para a sua corretora convencional e vende as ações por US$ 135, sofrendo um prejuízo de US$ 5.000.

Imediatamente em seguida, você liga para a sua corretora CFD e compra 10.000 ações Crocs. Lembre-se: se você compra um CFD correspondente a uma posição longa de 10.000 ações Crocs, isso geralmente quer dizer que a corretora vai comprar essas ações no mercado. Essa operação prende o capital da empresa, que gostaria de ser compensada por isso. Logo, seja qual for a margem inicial que você pagou para comprar o CFD, você também terá que pagar juros diariamente sobre o rendimento inteiro.

A 5% por ano, isso corresponde a US$ 184,93 por dia ou US$ 5732,83 em 31 dias. Após 31 dias, a posição do CFD é vendida no preço vigente das ações Crocs. Imediatamente após vender o CFD, você liga para a sua corretora convencional e readquire as 10.000 ações Crocs. A operação bed and breakfest é então concluída.

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2022-03-09 • Atualizado

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