ก่อนหน้านี้ เรามีการประเมินว่าให้รอเข้าเทรด BUY EURUSD ที่ระดับ 1.08850 โดยสามารถตั้งจุด TP ได้ที่บริเวณ 1.09940 และตั้งจุด SL
BOJ ไม่ต้องการช่วยเงินเยน
อัปเดทแล้ว • 2022-12-15
ในปีที่ผ่านมา ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากโดยรวมค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม มันมีสาเหตุหลายประการที่ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลง ซึ่งรวมถึงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำทั่วโลก การตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน และแบบจำลองภาวะเงินฝืดของญี่ปุ่น ค่าเงินนี้จะดิ่งลงไปถึงไหน และอะไรเป็นตัวขับเคลื่อน USDJPY? นี่คือสิ่งที่เราพบ
ทำไมเงินเยนจึงอ่อนค่าลง?
อย่างแรกเลย USD อยู่ในภาวะตลาดกระทิงมานานกว่าหนึ่งปีแล้ว ดัชนีดอลลาร์สหรัฐได้เพิ่มขึ้นเกือบ 19% ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ปี 2021 ส่งผลให้ค่าเงินอื่นๆ ร่วงลงเมื่อเทียบกับดัชนีนี้ ในช่วงระยะเวลา 16 เดือน ดัชนีนี้เพิ่มขึ้นจาก 89.570 เป็น 110.785 นักวิเคราะห์บางคนยังคงเชื่อว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะทะยานขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 20 ปีที่ 120.500
ฉันจะพูดถึงนโยบายการเงินที่ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นในบทความนี้กัน สิ่งสำคัญคือไม่ว่าเราจะพูดถึงสกุลเงินใดก็ตาม สกุลเงินเหล่านั้นล้วนได้รับความเดือดร้อนจากความแข็งแกร่งของ USD และรวมถึง JPY ด้วย เงินเยนอ่อนค่าลง 34.5% ในช่วงเวลาเดียวกัน โดยขยับจาก 107.63 เป็นเกือบ 145.00 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐ
อย่างไรก็ตาม หากดูแผนภูมิ EURJPY เงินเยนสูญเสียเพียง 8% ในช่วง 16 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ว่าเหตุผลที่มันร่วงลงไม่ได้เป็นเพราะ USD เพียงอย่างเดียว JPY เองก็อ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วด้วยเช่นกัน ดังนั้น เหตุผลที่เป็นปัจจัยพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวนี้ก็คงมีมากมาย
เหตุผลแรกคือนโยบายการเงินของญี่ปุ่น ในทางตรงกันข้ามกับธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ซึ่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเชิงรุกเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ได้เลือกใช้นโยบายที่ผ่อนปรนและผ่อนคลายมากกว่าหลังจากที่เผชิญกับภาวะเงินฝืดมาหลายปี
ภาวะเงินฝืด คือการลดลงของระดับราคาของสินค้าและบริการทั่วไป
ภาวะเงินฝืดเกิดขึ้นเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 0%
ญี่ปุ่นเป็นประเทศที่มีภาวะเงินฝืดเกิดขึ้นบ่อย ที่มา: tradingeconomics.com
เนื่องจากภาวะเงินฝืดและส่วนเกินดุลบัญชีเดินสะพัดของญี่ปุ่น เงินเยนจึงถือเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย สกุลเงินนี้หลักๆ แล้วจะปลอดภัยจากความผันผวนที่ไม่คาดคิด และเป็นที่สำหรับนักลงทุนสถาบันในการถือเงินของพวกเขา โดยในทางกลับกัน ภาวะเงินฝืดมักขาดการเติบโตเพราะผู้คนไม่ต้องการใช้เงินและมักจะเก็บเงินไว้แทน และที่ญี่ปุ่นก็เช่นกัน
การเปลี่ยนแปลง GDP ของญี่ปุ่น ที่มา: tradingeconomics.com
ในช่วง 25 ปีที่ผ่านมา เศรษฐกิจญี่ปุ่นเติบโตขึ้นโดยเฉลี่ย 1.6% ต่อปี ผลลัพธ์นี้เป็นหนึ่งในผลลัพธ์ที่แย่ที่สุดในโลก (ญี่ปุ่นอยู่ในลำดับที่ 158 จาก 193 ประเทศ) รัฐบาลพยายามที่จะรักษาอัตราเงินเฟ้อให้ต่ำแต่เป็นบวกเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ตัวอย่างเช่น Fed ตั้งเป้าอัตราเงินเฟ้อระยะยาวไว้ที่ 2%
ราคาที่สูงขึ้นกระตุ้นให้ผู้คนใช้จ่ายเงินมากขึ้น กระตุ้นเศรษฐกิจและทำให้ทุกคนมีความสุขมากขึ้น เป้าหมายสุดท้ายของธนาคารคือการไปถึงเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ 2% (ในขณะนี้สูงกว่า 2.5% เล็กน้อย) เพื่อ "อำนวยความสะดวกในผลกำไรขององค์กรที่สูงขึ้นและสภาวะตลาดแรงงานที่ดีขึ้น และด้วยเหตุนี้จึงสร้างวัฏจักรที่ดีซึ่งค่าจ้างและราคาจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง" นั่นเป็นเหตุผลที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นไม่ต้องการลดอัตราเงินเฟ้อ
นอกจากนี้ ฟุมิโอะ คิชิดะ นายกรัฐมนตรีของญี่ปุ่นกำลังพิจารณาพิมพ์เงินเพิ่มเพื่ออัดฉีดเข้าสู่ระบบการเงิน แม้ว่าเป้าหมายหลักของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจคือการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ (ตามที่ธนาคารกล่าวไว้) การพิมพ์เงินเป็นวิธีหนึ่งในการกระตุ้นเศรษฐกิจ
การพิมพ์เงินเป็นมาตรการมาตรฐานที่จะช่วยเศรษฐกิจในปัจจุบัน แต่ในอนาคตจะส่งผลให้เงินเฟ้อสูงขึ้นและอาจเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้ ในความคิดของฉัน กลยุทธ์นี้ล้มเหลวมาแล้วหลายครั้ง และครั้งนี้ก็ไม่ต่างกัน อย่างไรก็ตาม ญี่ปุ่นอาจต้องพยายามอย่างเต็มที่เพื่อช่วยเหลือผู้คนในยามที่เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยโลก
จะเกิดอะไรขึ้นกับเงินเยน?
คุโรดะ ผู้ว่าการ BOJ กำลังหารือเกี่ยวกับการแทรกแซงราคา JPY ที่เป็นไปได้เพื่อสนับสนุนสกุลเงิน ฉันคิดว่าการแทรกแซงเหล่านี้หากไม่อ่อนแอก็เป็นแค่ในระยะสั้น ดังนั้นมันจะไม่ส่งผลกระทบต่อสกุลเงินมากพอที่จะหยุดการร่วงลง อย่างไรก็ตาม เราอาจเห็นการปรับฐานของ USDJPY ไปที่แนวรับที่ 139.50 หลังจากนั้นฉันคาดว่าจะมีการสะสมราคาพร้อมกับการพุ่งทะลุหลอกทั้งสองทิศทาง
หากไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลง มาตรการทางการเงินจาก BOJ จะทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงอีก ส่งผลให้คู่ USDJPY ไปอยู่ตรงแนวต้านที่ 150.00 มันอาจเกิดขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ดังนั้นฉันคิดว่านี่เป็นการเทรดระยะกลางที่คุ้มค่าที่จะลอง อย่างไรก็ตาม ระดับ 150.00 เป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง BOJ มีแนวโน้มที่จะใช้มาตรการที่รุนแรงมากขึ้นเพื่อหยุดการอ่อนค่าของเงินเยน ดังนั้น การสะสมราคาจะเกิดขึ้นที่แนวต้านที่ 150.00 โดยอาจมีการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มได้
แผนภูมิรายวันของ USDJPY
แนวต้าน: 145.00, 150.00
แนวรับ: 139.50, 133.00, 125.00
เราจะเจาะลึกถึงเศรษฐกิจของญี่ปุ่น กดติดตาม ช่อง Telegram @FBSAnalytics ที่ฉันโพสต์ไอเดียการเทรดรายวันเพิ่มเติมได้เลย!
คล้ายกัน
ก่อนหน้านี้ เรามีการประเมินว่าให้รอเข้าเทรด BUY GBPJPY ที่ระดับ 189.500 โดยสามารถตั้งจุด TP ได้ที่บริเวณ 192.000 และตั้งจุด SL
ก่อนหน้านี้ เรามีการประเมินว่า ให้รอเข้าเทรด BUY GBPUSD ที่ระดับ 1.27446 โดยสามารถตั้งจุด TP ได้ที่บริเวณ 1.30000 และตั้งจุด SL
ข่าวล่าสุด
ก่อนหน้านี้ เรามีการประเมินว่าให้รอเข้าเทรด SELL XAUUSD ที่ระดับ 2,180 ดอลลาร์ โดยสามารถตั้งจุด TP ได้ที่บริเวณ 2,130 ดอลลาร์ และตั้งจุด SL
ก่อนหน้านี้ เรามีการประเมินว่า ให้รอเข้าเทรด BUY NASDAQ (US500) ที่ระดับ 17,200 จุด โดยสามารถตั้งจุด TP ได้ที่บริเวณ 19,300 จุด และตั้งจุด SL
ก่อนหน้านี้ เรามีการประเมินว่า ให้รอเข้าเทรด BUY S&P 500 (US500) ที่ระดับ 4,850 จุด โดยสามารถตั้งจุด TP ได้ที่บริเวณ 5,200 จุด