ธุรกรรมการเก็งกำไรค่าเงินจากส่วนต่าง

อ่านบทความบนเว็บไซต์ของ FBS

มันเป็นรูปแบบหนึ่งของการซื้อขายที่เทรดเดอร์ขายสกุลเงิน ด้วยอัตราดอกเบี้ยต่ำและใช้ในการซื้อสกุลเงินอื่นที่ให้ดอกเบี้ยสูง เป้าหมายหลักของ carry trader คือการยึดศรษฐกิจที่อยู่ในอัตราดอกเบี้ยและสร้างผลกำไรทได้มากด้วยความช่วยเหลือของ leverage

สมมติว่าคุณสังเกตเห็นว่าอัตราดอกเบี้ยในประเทศไทยเป็น 7% ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยปัจจุบันในสหรัฐอเมริกาคือ 1% ดังนั้นคุณจะได้รับ 6% ความแตกต่างระหว่างสองอัตรา หากสิ่งนี้เกิดขึ้น คุณควรยืม USD  (ที่เป็นสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำ, ซึ่งเป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยค่อนข้างต่ำ), และซื้อสกุลเงินที่ให้ผลผลิตสูงขึ้นดังในตัวอย่าของเรานั่นก็คือแรนด์แอฟริกาใต้ คุณอาจเพิ่มจำนวนเงินที่คุณได้โดยการใช้ leverage ตัวอย่างเช่น ถ้าคุณใช้มาตรฐานอัตราส่วน leverage 10:1, คุณสามารถได้กำไรถึง 60% แต่มีความเสี่ยงที่ใหญ่อยู่เบื้องหลังสิ่งนี้นั่นคือความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน หา ZAR เลดลงตรงข้ามกับ USD, คุณจะสูญเสียอย่างมากของการคืนสินค้า

ดังนั้นแม้ว่า carry trades ดูน่าสนใจมาก, พวกเขาจะค่อนข้างมีความเสี่ยงโดยเฉพาะอย่างยิ่งในเวลาลำบากและมีความไม่แน่นอนเมื่อนักลงทุนมักจะเร่งในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนต่ำแต่ปลอดภัยทางการเงินที่มีความเสี่ยงซึ่งให้ผลตอบแทนสูง

กำไรที่ได้รับผ่าน carry trade อาจไม่ใช่เป้าหมายหลักของเทรดเดอร์ แต่กำไรเหล่านั้น อาจจะเป็นสิ่งดีๆที่ไปสู่กำไรที่พวกเขาได้รับจากความผันผวนของราคา 

ตัวอย่างของนักลงทุน (trader)

จูเลี่ยน โรเบิร์ตสัน (Julian Robertson) เป็นหนึ่งในผู้ค้า carry traders  ชื่อดังที่อยู่ในประวัติศาสตร์ เขามักจะซื้อขาย USD/JPY ในช่วงระหว่างปี 1995 และ 1998 คู่สกุลเงินนี้มีความนิยมมากกว่า 66% ส่วนหนึ่งจากการที่ carry traders ซื้อสกุลเงินที่ให้ผลผลิตสูงและขายเยน เทรดเดอร์ผู้นี้สามารถทำกำไรได้ถึง 15% ในส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นถึง 66% ที่เขาได้รับในการเพิ่มขึ้นของ USD/JPY จูเลี่ยน โรเบิร์ตสันค้า USD/JPY ด้วย leverage และสร้างเงินจำนวนมากในช่วงเวลานั้น แม้ว่าหลังจากการแข็งค่าอย่างฉับพลันในปี 1998 ของเงินเยน เขาสูญเสียถึง 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

เริ่มการเทรด