ข้อกำหนดในการจดทะเบียนเข้าตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ คืออะไร? คู่มือโดยละเอียด

เทรดเดอร์มักจะมองว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีสภาพคล่องสูงสุด โดยมันเป็นตัวแทนแห่งพลังของอุตสาหกรรมการเงินและตลาดหุ้น เมื่อพูดถึงตลาดหุ้นสหรัฐฯ หลายคนมักนึกถึง NYSE, AMEX และแน่นอน National Association of Securities Dealers Automated Quotations หรือที่รู้จักกันดีในชื่อ NASDAQ ในบทความนี้ เราจะได้รู้กันว่ามันคืออะไรและข้อกำหนดในการเข้าจดทะเบียนในตลาด NASDAQ มีอะไรบ้าง

NASDAQ คืออะไร?

NASDAQ เป็นตลาดหลักทรัพย์ที่มีขนาดใหญ่เป็นอันดับสองของโลก และเป็นผู้นำในด้านปริมาณการซื้อขายหุ้น มันเป็นแผนกหนึ่งของ National Association of Securities Dealers (NASD) และถูกควบคุมโดย Securities and Exchange Commission (SEC) หรือสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) หุ้นของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีชั้นนำ เช่น Google และ Microsoft มีการซื้อขายกันที่นี่ และมีบริษัทที่จดทะเบียนมากกว่า 3,000 บริษัท

NASDAQ เป็นตลาดหลักทรัพย์ที่น่าสนใจอย่างมากสำหรับการซื้อขาย ไม่ใช่แค่เป็นหนึ่งตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกเท่านั้น แต่ยังมีการพัฒนาอย่างรวดเร็วอีกด้วย มาหาคำตอบกันว่าทำไมเทรดเดอร์ถึงเลือก NASDAQ กัน

ระดับของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ

ในการที่จะจดทะเบียนบริษัทของคุณเข้าใน NASDAQ คุณต้องทำตามขั้นตอนการจดทะเบียน จากนั้นคุณต้องลงทะเบียนกับสำนักงาน ก.ล.ต. สหรัฐฯ (SEC) และมีคุณสมบัติตรงตามข้อกำหนดขั้นต่ำสำหรับจำนวนผู้ถือหุ้น หลักทรัพย์หมุนเวียน และจำนวนเงินทุน

NASDAQ มีแนวทางปฏิบัติที่ปรับให้เหมาะกับแต่ละบริษัท ตลาดหลักทรัพย์นี้แบ่งออกเป็นสามระดับด้วยกัน:

• NASDAQ Capital Market สำหรับบริษัทขนาดเล็ก
• NASDAQ Global Market สำหรับบริษัทขนาดกลาง
• และ NASDAQ Global Select Market สำหรับบริษัทขนาดใหญ่

แต่ละระดับที่กล่าวถึงข้างต้นมีเกณฑ์การจดทะเบียนที่เฉพาะ

เกณฑ์การจดทะเบียนของ NASDAQ

บริษัทที่ขอจดทะเบียนใน NASDAQ จะต้องมีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์เชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ และตรงตามมาตรฐานการกำกับดูแล สำหรับผู้ที่ต้องการตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีคุณสมบัติเหมาะสมที่จะสมัครหรือไม่ สามารถตรวจสอบคุณสมบัติการจดทะเบียนเบื้องต้นได้ มันจะระบุว่าบริษัทมีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์และมาตรฐานที่จำเป็นหรือไม่

กระบวนการนี้ค่อนข้างง่ายและปลอดภัย เนื่องจาก NASDAQ Listing Center ให้การสนับสนุนและคำแนะนำที่เป็นประโยชน์ในแต่ละขั้นตอน

การสมัครประกอบด้วยขั้นตอนต่อไปนี้:

• รวบรวมข้อมูลของบริษัท ดูตัวอย่างแบบฟอร์มใบสมัครบนเว็บไซต์ NASDAQ และเตรียมทุกอย่างไว้ล่วงหน้า เพื่อทำให้กระบวนการนี้รวดเร็วและง่ายขึ้น
• สร้างบัญชี หากไม่มีบัญชี คุณจะไม่สามารถกรอกและส่งใบสมัครของคุณได้
• กรอกใบสมัครของคุณให้ครบถ้วน คุณสามารถส่งใบสมัครเลยในครั้งเดียว หรือบันทึกข้อมูลเอาไว้และดำเนินการต่อในครั้งต่อไปได้
• ติดต่อกับนักวิเคราะห์การจดทะเบียนของคุณ หลังจากส่งใบสมัครแล้ว คุณจะได้รับอีเมลยืนยัน ในอีกประมาณสองสามวันต่อมา คุณจะได้รับอีเมลฉบับที่สองพร้อมข้อมูลติดต่อของผู้เชี่ยวชาญที่ได้รับมอบหมาย

การประมวลผลการสมัครมักใช้เวลาประมาณสี่ถึงหกสัปดาห์

ดูรายการข้อกำหนดทั้งหมดสำหรับ NASDAQ Capital Market, NASDAQ Global Market และ NASDAQ Global Select Market ได้จากด้านล่าง

ข้อกำหนดทางการเงินและสภาพคล่องของ NASDAQ Capital Market

บริษัทจะต้องมีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ทั้งหมดของมาตรฐานดังต่อไปนี้อย่างน้อยหนึ่งอย่าง

ข้อกำหนดทางการเงินและสภาพคล่องของ NASDAQ Global Market

บริษัทจะต้องมีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ทั้งหมดของมาตรฐานดังต่อไปนี้อย่างน้อยหนึ่งอย่าง

ข้อกำหนดทางการเงินของ NASDAQ Global Select Market

บริษัทจะต้องมีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ทั้งหมดของมาตรฐานทางการเงินอย่างน้อยหนึ่งในสี่และมีคุณสมบัติตรงตามข้อกำหนดด้านสภาพคล่อง

ข้อกำหนดทางด้านสภาพคล่องของ NASDAQ Global Select Market

บริษัทจะต้องมีคุณสมบัติตรงตามข้อกำหนดทางด้านสภาพคล่องดังต่อไปนี้

ค่าธรรมเนียมการจดทะเบียน NASDAQ

จำนวนรวมของหุ้นที่ออกจำหน่าย ณ เวลาที่จดทะเบียนครั้งแรกจะเป็นตัวกำหนดค่าธรรมเนียมแรกเข้า นี่คือรายการค่าธรรมเนียมสำหรับทั้งสามระดับ

ค่าธรรมเนียมแรกเข้าสำหรับ NASDAQ Global Select Market และ NASDAQ Global Market

ค่าธรรมเนียมแรกเข้าสำหรับ NASDAQ Capital Market

กฎการเพิ่มทุนสำหรับ NASDAQ

สำหรับบริษัทที่ได้ควบรวมกิจการกับบริษัทมหาชนแล้ว การขอจดทะเบียนบริษัทต้องปฏิบัติตามกฎการเพิ่มทุนด้วย กฎนี้ถูกนำมาใช้ในปี 2011 และประกอบด้วยประเด็นต่อไปนี้:

• การสมัครจะถูกจำกัดจนกว่าบริษัทจะมีการซื้อขายในตลาด OTC หรือจนกว่าจะผ่านไปหนึ่งปีนับตั้งแต่ที่มีการยื่นข้อมูลและรายงานเกี่ยวกับการควบรวมกิจการทั้งหมด
• ราคาปิดของหุ้นต้องคงอยู่ที่ระดับมาตรฐานการจดทะเบียนเริ่มต้นอย่างน้อยสามสิบวันก่อนทำการสมัคร
• SEC ขอสงวนสิทธิ์ในการกำหนดข้อกำหนดเพิ่มเติมตามความจำเป็น

ข้อกำหนดการกำกับดูแลกิจการ

บริษัททั้งสามระดับที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ ต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านการกำกับดูแลกิจการที่คล้ายคลึงกัน นี่คือรายการทั่วไป:

การแจกจ่ายรายงานประจำปีหรือระหว่างช่วงเวลา

รายงานประจำปีและระหว่างช่วงเวลาของบริษัทจะต้องเปิดเผยต่อผู้ถือหุ้น ไม่ว่าจะทางออนไลน์บนเว็บไซต์ของบริษัท หรือส่งทางไปรษณีย์ก็ตาม

กรรมการอิสระ

คณะกรรมการควรมีจำนวนกรรมการอิสระเป็นส่วนใหญ่

คณะกรรมการตรวจสอบ

บริษัทต้องมีคณะกรรมการตรวจสอบซึ่งประกอบด้วยกรรมการอิสระอย่างน้อยสามคน

คณะกรรมการกำหนดค่าตอบแทน

บริษัทต้องมีคณะกรรมการค่าตอบแทนซึ่งประกอบด้วยกรรมการอิสระอย่างน้อยสองคน

การแต่งตั้งกรรมการ

กรรมการอิสระต้องเลือกหรือเสนอชื่อบุคคลเพื่อรับการพิจารณาเลือกตั้งเป็นกรรมการ

จริยธรรมและจรรยาบรรณธุรกิจ

บริษัทควรมีจรรยาบรรณที่บังคับใช้กับพนักงานทุกคน

การประชุมประจำปี

บริษัทต้องจัดประชุมประจำปีภายในหนึ่งปีหลังจากสิ้นสุดรอบปีงบประมาณ

การชักชวนเป็นการทั่วไปเพื่อมอบฉันทะ

ในการประชุมผู้ถือหุ้นใดๆ บริษัทควรขอหนังสือมอบฉันทะ

องค์ประชุม

ในการประชุมผู้ถือหุ้นสามัญ องค์ประชุมต้องมีจำนวนไม่น้อยกว่า ⅓ ของจำนวนหุ้นที่มีสิทธิ์ออกเสียงของบริษัท

การขัดแย้งทางผลประโยชน์

บริษัทต้องดูแลธุรกรรมทั้งหมดสำหรับความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น

การอนุมัติของผู้ถือหุ้น

ผู้ถือหุ้นต้องอนุมัติการเข้าซื้อกิจการ ซึ่งรวมถึงการออกหุ้นที่คงค้างก่อนการทำธุรกรรมที่มีมูลค่าเท่ากับร้อยละ 20 ขึ้นไป การออกหุ้นนั้นจะส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงด้านการควบคุม และการชดเชยส่วนของผู้ถือหุ้น

สิทธิ์ในการออกเสียง

สิทธิ์ในการออกเสียงของผู้ถือหุ้นไม่สามารถถูกจำกัดได้ด้วยการกระทำใดๆ ขององค์กร

สรุป

ปัจจุบันนี้ NASDAQ ไม่เพียงแต่รวมหุ้นของบริษัทกลุ่มเทคโนโลยีเท่านั้น แต่ยังรวมถึงองค์กรจดทะเบียนอื่นๆ ด้วย ตลาดหลักทรัพย์ดึงดูดบริษัทต่างๆ ให้ทำการเสนอขายหุ้น IPO และแข่งขันกับ NYSE ด้วยจำนวนบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตาม การปฏิบัติตามกฎและข้อกำหนดทั้งหมดเท่านั้นที่จะรับรองความปลอดภัยของบริษัทจดทะเบียนหลักทรัพย์ในตลาด NASDAQ ได้