Boğa Piyasası Ayı Piyasasına Karşı: Fark Nedir?
Boğa piyasası
Boğalar, rakiplerini boğar ve sonra onları boynuzları ile yukarı kaldırır. "Boğalar" olarak adlandırılan yatırımcılar benzer şekilde hareket ederler - artan varlık fiyatlarından para kazanırlar. Bu nedenle piyasada çoğu yatırımcının bu şekilde davrandığı döneme "boğa piyasası" denir. Boğa piyasası varken, varlıklara olan talep yüksektir, herkes bir şeyler satın almak ister ve fiyatlar yükselir. Bir noktada, yatırımcılar bunun sonsuza kadar gideceğine inanmaya başlarlar. Ardından, kendini hayata geçiren bir kehanet gerçekleşir: Varlıkların değeri, ticari başarı nedeniyle değil, yatırımcıların daha fazla büyümeye olan inancı nedeniyle artmaya devam eder.
İkinci Dünya Savaşı'ndan bu yana Amerika Birleşik Devletleri'nde bu tür 12 dönem yaşandı. Sonuncusu şu anda gerçekleşiyor – küresel ekonominin büyük bir kısmı 2007-2009 mali krizinden bu yana güçlü bir şekilde büyüyor. Ve koronavirüs pandemisi bile rekorlar kıran en uzun boğa piyasasını durdurmadı.
Ayı piyasası
Ayı piyasası, varlık fiyatlarının uzun süre düştüğü bir dönemdir. Ayı adının kullanılması tesadüf değildir: Bu hayvanlar saldırı sırasında kurbanını yere indirir ve parçalara ayırır. "Ayılar" düşen fiyatlardan para kazanan yatırımcılardır.
Bir ayı piyasasının başlaması için varlıkların değerinin ne kadar düşmesi gerektiğine dair net bir tanım yoktur. Genellikle yatırımcılar, fiyatların en yakın zirvelere kıyasla en az %20 düştüğünde bir ayı piyasasının varlığına inanırlar ve süreç iki aydan fazla sürer.
Ne yazık ki ekonomik döngüde krizler kaçınılmazdır. Olanların evrensel bir nedeni yoktur. Bunlar, piyasa "balonu", siyasi ve askeri sorunlar, ekonomik büyümede yavaşlama vb. olabilir. Düşüş genellikle, önce sonuna kadar başarıya inanan ve sonra paniğe kapılan yatırımcıların kendileri tarafından şiddetlenir. Sonuç olarak, varlıklar satılır, volatilite artar ve fiyatlar düşer.
Boğa ve ayı piyasası arasındaki fark nedir?
Sermaye akışı
İşlemciler ve yatırımcılar servetlerini arttırdıkça, boğa piyasasında güvenli limandan riskli varlıklara sermaye akışı olur. Tersine, yatırımcılar, ayı piyasası dönemlerinde sermayelerini korumaya çalışırlar. Sonuç olarak, riskli varlıkları bırakırlar ve fonlarını güvenli liman varlıklarına aktarırlar.
Faiz oranları
Düşük faiz oranları genellikle boğa piyasalarına eşlik eder. Bunun nedeni, düşük kilit faiz oranlarının, kredileri işletmeler ve perakende yatırımcılar için daha uygun hale getirmesidir. Sonuç olarak, bir işletme büyüyebilir ve perakende yatırımcılar şirketlerin hisselerini satın alabilir ve fiyatları daha da yükseltebilir.
GSYİH performansı
Yüksek GSYİH büyüme oranlarına genellikle boğa piyasaları eşlik ederken, ayı piyasaları düşük büyüme oranlarıyla ilişkilidir. GSYİH büyüme oranları, şirketlerin performansları arttığında ve çalışanlar daha yüksek maaşlar aldığında, tüketici harcamalarını arttırdığında hızlanır.
Aksine, tüketici harcamaları azaldığında şirketler daha az gelir elde eder, yatırımcılar hisse senedi satar ve borsa zora girer.
Bir piyasa boğaya döndüğünde ne yapmalı?
Yatırımcıların ortak bir sözü vardır: "Büyüyen piyasada herkes bir dahidir." Kısmen doğrudur, çünkü çoğu varlık büyürken kâr etmek kolaydır. Ancak, hacmin yılda %10 veya %30 artması için bir rekabet vardır.
Ancak, volatiliteyi unutmayın. Piyasalar dalgalanabilir ve fiyatın dibinin neresi olduğunu ve fiyatın ne zaman zirve yapacağını tahmin etmek zordur. İşlemciler risk alabilir ve jackpot yapmaya çalışabilir ya da yavaşca kazanabilirsiniz. Risk ve karlılıktaki artış derecesine göre birkaç strateji vardır.
Satın alma ve bekleme
Ortalama bir insan için klasik ve en erişilebilir stratejidir. Anlamı harfi harfine şudur: Analizleri okuyun, göstergelere bakın, değerli ve istikrarlı şirketleri seçin, hisselerini satın alın ve daha sonra piyasalarda ne olursa olsun, bir hedefe ulaşana kadar hisseleri portföyde tutun.
Bu seçenek özellikle kısa sürede kâr elde etmeyecek veya sadece yatırımlarla geçinecek yatırımcılar için uygundur. Strateji, gelecek için iyi çalışır özellikle onlarca yıl içinde .
Örneğin, dünyanın en başarılı yatırımcılarından biri olan Warren Buffett, Coca‑Cola hisselerini 1988'de satın aldı ve halen elinde tutuyor. 33 yıl boyunca yatırım, temettüler hariç % 1553 kâr getirdi.
Düzeltmelerde satın alma
Piyasa ne kadar hızlı hareket ederse etsin, düzeltmeler kaçınılmaz olarak meydana gelir. Düzeltme, varlık fiyatlarının yüzde birkaç, bazen de %15–%20 düştüğü kısa bir dönemdir. Genellikle fiyatlar hızlı bir şekilde düzelir, ancak bazı yatırımcılar tam da böyle anları bekler ve varlık satın alır çünkü getiri daha da yükselir.
Kaldıraç kullanma
İşlemciler, borsadaki profesyonel katılımcılar bu stratejiyi kullanır. Buradaki amaç, sadece kendi paranızı yatırmak değil, aynı zamanda brokerdan borç para almaktır. Riskli bir yöntemdir. Bir işlemci, hisse senetlerinde %10-15'lik bir artışa güvenebilir ve hisse senetleri sadece %2 oranında büyüyecektir. Hala kârlı bir işlem, ancak kötü bir risk-getiri oranı olan işlem. Tahvil satın alarak aynı sonucu elde etmek daha kolay olurdu.
Ayı piyasasında nasıl hareket edilir?
Panik yapmayın ve varlık satmayın
"Ayı piyasası" sonsuz değildir, bir gün ekonomi yeniden büyümeye başlayacak ve varlıklar değerini geri kazanacaktır. Bu nedenle, iyi yatırımları hemen hemen hiç satmamak daha iyidir.
Grafiklerdeki ve broker uygulamalarındaki kayıplar "kağıttır", gerçek değil. Gerçek kayıplar, sadece yatırımcı varlığı sattığında ve hesapta yatırılandan daha az para gördüğünde ortaya çıkar. Bunun öncesinde kayıp yoktur.
Ayrıca, bir satış, piyasayı uzun süre aşağı çekebilir. Örneğin, 2008 krizi sırasında, endeksler, durgunluğun başlamasından sonraki bir yıldan fazla bir sürede, yalnızca 9 Mart 2009'da minimuma ulaştı. Bu yüzden diğer çekingen yatırımcıları takip etmeyin ve varlıkları satma konusunda acele etmeyin.
Etrafta bir satış olduğunu farz edin
"Ayı piyasasında" fazladan kârlar oldukça mümkündür. Bu nedenle, yatırımları dikkatlice seçmeniz gerekir. Eğer yatırımcı ne istediğini biliyorsa, gelecek vaat eden şirketler görüyorsa ve hemen bugün değil gelecekte kâr bekliyorsa, o zaman her ayı piyasası yatırımcı için bir hediyedir. Yüksek potansiyelli şirketlere daha ucuza yatırım yapma şansıdır. Warren Buffett'in şu tavsiyesi tesadüf değildir: "Başkaları açgözlü olurken korkun, başkaları korkarken açgözlü olun."
Aynı zamanda, "ayı piyasasının" en dibini beklemeye de gerek yok çünkü kimse bunun ne zaman olacağını bilemez.
Tahmin etmek yerine pozisyon boyutlandırma tekniğini seçmek daha iyi olacaktır. Fiyatı ne olursa olsun, hedeflerinize uygun şirketlere yatırım yapın. Fiyatın dibini ve zirvesini tahmin etmek kadar kârlı değil ama daha gerçekçi.
Sonuç
Hem ayı hem de boğa piyasaları, işlemcilere çok çeşitli fırsatlar sunar. Ancak, bunları doğru bir şekilde kullanmak için işlemcilerin tam olarak hangi piyasada işlem yaptıklarını bilmeleri gerekir.
"Yani, bu bir boğa piyasası, bilirsiniz" - Edwin Lefèvre, "Reminiscences of a Stock Operator."
Bu alıntı, hisse senedi işlemleriyle ilgili en popüler kitaplardan birindendir. Bu, yatırımcıların global trendi takip etmesi ve bir boğa piyasası esnasında alış işlemleri ve ayı piyasası esnasında satış işlemleri araması gerektiği anlamına gelir.
Öte yandan, uzun vadeli yatırımcılar ayı piyasasında pozisyon toplar ve fiyatlar tepelere yaklaştığında boğa piyasasında kâr elde ederler.
Birkaç enstrüman, işlemcilerin trendi tanımlamasına yardımcı olabilir. Bunların en ünlülerinden birisi RSI osilatörüdür.
Neyse ki, FBS işlemcileri, piyasa davranışından bağımsız olarak her iki yönde de işlem açabilirler.