Korku ve Açgözlülük Endeksi veya Kalabalık Nasıl Yenilir
“Ve eğer hisse senetlerine katılımlarını zamanlamaya çalışmakta ısrar ediyorlarsa, diğerleri açgözlü olduğunda korkmaya ve sadece diğerleri korktuğunda açgözlü olmaya çalışmalılar.” —Warren Buffett
Korku ve Açgözlülük endeksi nedir?
Bu makalede, küresel yatırımcıların ruh halinin açgözlü mü yoksa korkulu mu olduğunu gösteren bir araç sunuyoruz.
Korku ve Açgözlülük Endeksi, 0 ila 100 arasında bir ölçek kullanır. Göstergelerin değeri ne kadar yüksek olursa, yatırımcılar o kadar açgözlü olur. Aksine, düşük endeks okumaları, yatırımcıların temkinli olduğu veya başka bir deyişle piyasa duyarlılığının riskten kaçtığı anlamına geliyor. 50 değeri, yatırımcıların tarafsız olduğu anlamına gelir. Tarihsel veriler, 23 Mart 2020'de COVID-19 krizinin tavan yaptığı zaman, Korku ve Açgözlülük endeksinin 12'ye kadar düştüğünü söylüyor. Eğer o dönemin grafiklerine bakarsanız, Japon yeni gibi güvenli liman varlıklarında yükselişin arttığını görürsünüz (USD/JPY uzun yılların en düşük seviyesine düştü). Böylece, Korku ve Açgözlülük Endeksi tarafından sağlanan bilgilerin, yüksek piyasa volatilitesi dönemlerinde işlemcilerin doğru kararlar almasına nasıl yardımcı olabileceğini görebilirsiniz.
. Kaynak: https://money.cnn.com/
Korku ve Açgözlülük endeksi nasıl hesaplanır?
Korku ve Açgözlülük endeksi yedi farklı göstergeye dayanmaktadır. CNN, endeksi normal değerinden farkı izler ve son okumada her göstergeye eşit ağırlık verir.
1. Hisse Senedi Fiyat Momentumu. S&P 500, endeksin 125 günlük hareketli ortalamasına karşı. 23 Mart'taki COVID-19 artışı sırasında S&P500 endeksi 125 günlük hareketli ortalamadan 900 puan saptı ve bu, 2008'den bu yana en büyük fark oldu.
2. Hisse Senedi Fiyat Gücü. New York Menkul Kıymetler Borsası'nda 52 haftanın en yüksek ve en düşük seviyelerine ulaşan hisse senedi sayısı. Daha fazla sayıda düşük değerli veya aşırı değerli hisse senedi, borsanın sırasıyla aşırı satıldığını veya aşırı satın alındığını gösterir.
3. Hisse Senedi Fiyat Genişliği. Hisse senedi işlem hacmi artanlar, azalanlara karşı. Genellikle, fiyat üst veya alt seviyelerine ulaştığında hacim artar. Bunun nedeni balinaların pozisyonlarını sırasıyla kazanması veya terk etmesidir. Piyasa genişliği, yükseliş veya düşüş trendinin ne kadar yaygın olduğunu ölçmek için kullanılabilir.
4. Alış ve Satış Seçenekleri. Yükselen alım opsiyonlu işlemlerin, aşağı yönlü satım opsiyonlu işlemlere karşı oranı. Seçenekler, bir varlığı satın alma (ayı seçeneği) veya satma (boğa seçeneği) yükümlülüğü değil hakkı verir. Bu nedenle, daha fazla satış işlemi, yatırımcıların gelecekte hisse fiyatları konusunda karamsar hissettiklerini gösterebilir ve tam tersi, daha fazla alım işlemi, yatırımcıların borsa geleceğine yönelik iyimser hissiyatını anlatabilir.
5. Önemsiz Tahvil Talebi. Yatırım dereceli tahviller ile önemsiz veya yüksek getirili tahvillerin getirileri arasındaki fark. Tahvil fiyatları getirilerin tersi yönde hareket eder. Yüksek türbülansın yaşandığı dönemlerde yatırımcılar tasarruf etmeyi tercih eder ve sonuç olarak, getiriler düşerken yatırım amaçlı tahviller daha pahalı hale gelir. Tam tersine, krizler, yatırımcıların daha riskli varlıklardan kurtulmasını sağlar ve bu da getiri arttıkça önemsiz tahvillerin fiyatlarını düşürür.
6. Piyasa Volatilitesi. VIX olarak da bilinen Cboe Volatilite Endeksi, önümüzdeki 30 yıl boyunca yatırımcının volatilite beklentilerini izlemek için tasarlanmıştır. Borsanın gelecekteki türbülansına ilişkin artan beklentiler, yaklaşan düzeltmenin mükemmel bir işareti olabilir.
7. Güvenli Liman Talebi. Hisse senedi getirileri ile Hazine getirileri farkı. Yatırımcıların daha güvenli varlıklara karşı daha riskli piyasalara yönelik tercihleri, piyasanın duyarlılığını gösterir.
Korku ve Açgözlülük endeksi nasıl kullanılır?
Korku ve Açgözlülük endeksi, piyasada en yüksek volatilitenin olduğu günlerde kullanmak için en iyi seçenektir. Eğer S&P 500 işlemi yapıyorsanız, piyasaya ne zaman gireceğinizi belirlemek için kullanın. Endeksin devasa dönemlerinde 20'nin altına düştüğünde, uzun pozisyonlar açmayı ve bunun tersini düşünmenin zamanı geldi. Ek olarak, endeks size piyasanın riske açık veya risksiz olduğuna ilişkin genel hissiyat hakkında bilgi verebilir. Bu, hangi varlıkların uzun (satın alma) işlemleri memnuniyetle karşıladığını ve hangilerinin satış için daha iyi bir seçim olduğunu anlamanıza yardımcı olacaktır.
Ancak sadece Korku ve Açgözlülük endeksine dayanarak karar vermek büyük bir hata olacaktır. Aşırı yükseliş, ekonominin artan zenginliğinden kaynaklanabilir ve bunun tersi de olabilir, bu nedenle temel haberleri takip etmek de son derece önemlidir.