¿Qué es el Rollover y el Swap y Cómo Usarlos en el Trading?

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Dependiendo del estilo de trading, los traders intradía de Forex pueden encontrarse con ganancias o gastos adicionales al mantener posiciones abiertas durante la noche.

Si solo tienes previsto abrir y cerrar tus operaciones en un día, no tendrás que preocuparte por eso, pero aun así vale la pena aprender sobre el tema por si cambias de estrategia o experimentas con órdenes extendidas.

Cuando abres y cierras una posición en un día, no tienes que pagar intereses adicionales. Sin embargo, si decides mantener la posición abierta durante la noche, debes tener en cuenta el rollover de Forex.

¿Qué es un rollover en el trading de divisas?

El rollover es un proceso en el que la posición se mantiene abierta durante la noche. Cuando esto sucede, las tasas de interés de las divisas en el par FX se cuentan una contra la otra. Dependiendo de las tasas de interés, se abona o se cobra una cantidad determinada al trader.

¿Qué es un swap en el trading?

A la suma que el trader puede ganar o perder debido al rollover se le llama swap. Un rollover podría resultar en beneficios o cargos, dependiendo de los diferenciales de las tasas de interés. El banco central del país fija la tasa de interés de cada moneda. Por lo general, las tasas de interés se ven influidas por los grandes acontecimientos económicos del país, a los que puedes dar seguimiento en el calendario económico.

Cálculo del rollover

Para calcular los beneficios o cargos del rollover, puedes usar la fórmula de la tasa swap, que es diferente para las operaciones largas y cortas.

Cálculo de swaps en posiciones cortas

Las operaciones en corto (o bajistas) son aquellas donde vendes el par de divisas con la expectativa de obtener ganancias a partir de su pérdida de valor.

Supongamos que el EURUSD se cotiza a 1.1000, que la tasa de los fondos federales en USD es del 3% y que la tasa de interés del Banco Central Europeo es del 3.5%. Si abres una posición corta (vendes) en el par EURUSD por 1 lote, lo que estás haciendo es vender €100,000, tomándolos prestados a una tasa de interés del 3.5%. Al vender EURUSD, estás comprando USD, que genera una tasa de interés del 3%. El diferencial de la tasa de interés es de 0.5.

Supongamos que tu broker cobra un recargo del 0.25% por el swap. Como la tasa de interés de la divisa que vendes (EUR) es superior al de la divisa que compras (USD), añades el recargo a la fórmula.

En este ejemplo utilizamos un año de 365 días, pero algunos brokers suelen utilizar 360 días. Otros utilizarán 365 días y 360 días, dependiendo del instrumento que operen.

En este caso, la fórmula es:

• Tasa swap = (Contrato x [Diferencial de la tasa + Recargo del broker] /100) x (Precio/Número de días al año)
• Swap en corto = (100,000 x [0.5 + 0.25] /100) x (1.1000/365)
• Swap en corto = 2.26 USD o 2.26 puntos

En este caso, estás vendiendo el EUR, y tu tasa de interés es más alta que la del USD; por lo tanto, los 2.26 USD se deducen de tu cuenta cuando tu posición en EURUSD se traslada al día siguiente.

Cálculo de swaps en posiciones largas

Las operaciones en largo (o alcistas) son aquellas donde compras con la expectativa de que la moneda que adquiriste aumentará su valor, y que obtendrás ganancias a partir de esto. 

Al tomar una posición larga sobre el EURUSD, estarías comprando EUR y vendiendo USD. Esto quiere decir que estarías comprando €100,000, lo que genera un interés del 3.5%, usando una tasa de interés del 3% en USD. Si el broker cobra un recargo del 0.25%, deberás restarlo de la fórmula, ya que la tasa de interés de la divisa que vendes es menor que la de la divisa que compras.

En este caso, la fórmula es:

• Tasa swap = (Contrato x [Diferencial de la tasa - Recargo del broker] /100) x (Precio/Número de días al año)
• Swap en largo = (100,000 x [0.5 – 0.25] /100) x (1.1000/365)
• Swap en largo = 0.75 USD o 0.75 puntos

En este caso, estás comprando el EUR, y su tasa de interés es más alta que la del USD. Por lo tanto, los 0.75 USD se abonan en tu cuenta cuando tu posición sobre el par EURUSD se traspasa al día siguiente.

Nota: Si la diferencia entre las tasas de interés es igual o menor que el recargo del broker, igual se te cobrará por la posición de compra.

Afortunadamente, no es necesario calcular de forma manual el swap cada vez que operas con ellos. Existen herramientas especiales para eso. Puedes abrir la página de Especificaciones del Contrato para consultar la tabla de tasas swap de las divisas. Nuestra tabla incluye las tasas swap tanto para posiciones largas como cortas.

Veamos un ejemplo: tomemos el par de divisas AUDCAD.

El swap en posiciones largas (en este caso, -3.99) es la tasa de interés aplicada a tu operación si compras AUDCAD y mantienes la posición durante la noche (lo que significa que perderás 3.99 puntos en tu orden). Al mismo tiempo, el swap en posiciones cortas (-4.21) es la tasa de interés que se aplicará a tu orden de venta si la mantienes durante la noche (lo que significa que perderás 4.21 puntos en tu orden). Las cifras se muestran como puntos, que miden el menor movimiento de precios, por lo que no representan a ninguna divisa en particular. Cambian en función de la volatilidad del par de divisas, por lo que debes seguir de cerca el calendario de eventos financieros y las noticias de Forex.

También puedes ver las cifras actuales de swap para posiciones largas y cortas para un par específico en tu plataforma de trading. Por ejemplo, en MetaTrader 4 (o MetaTrader 5), haz clic con el botón derecho del ratón en el par de divisas y selecciona “Especificación”. Tal vez tengas que desplazarte hacia abajo en la ventana emergente.

Swap de 3 días

El rollover suele producirse a las 5 p.m. (GMT-5), todos los días hábiles al finalizar la sesión de Nueva York. Sin embargo, hay un día especial para el rollover: el miércoles.

Supongamos que mantienes la posición abierta durante la noche una vez finalizada la sesión del miércoles. En ese caso, el swap se multiplicará por tres para contar el rollover durante el fin de semana, cuando el mercado Forex no está abierto.

El swap triple, o swap de 3 días, ocurre los miércoles porque la mayoría de los instrumentos necesitan dos días hábiles para liquidarse (es decir, para completar todas las transacciones financieras). Por lo tanto, si abres una posición en miércoles, se liquidará el viernes siguiente. Si transfieres la posición del miércoles al jueves, la tasa swap también tomará en cuenta la rotación de la posición durante el fin de semana, por lo que la tasa se triplica.

Opciones sin swap

El trading de divisas admite a personas de todas las creencias. Algunos brokers reconocen que la fe islámica prohíbe a sus seguidores recibir o pagar intereses y crean condiciones especiales para ellos. Por ejemplo, FBS tiene una opción sin swap para los clientes musulmanes que también quieren disfrutar del trading y mantener posiciones abiertas de un día para otro, pero no pueden pagar ni recibir intereses swap por sus posiciones.

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