O que é rollover? E swap? Como utilizá-los no trading?

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Manter posições abertas em pernoite pode resultar em lucros ou despesas extras para os day traders de Forex, dependendo do estilo de trading de cada operador.

Se você planeja abrir e fechar suas operações em um mesmo dia, não terá que se preocupar com swap. Ainda assim, vale a pena aprender sobre ele, pois pode ser que você eventualmente mude sua estratégia ou experimente manter ordens por prazos maiores.

Quando o trader abre e fecha uma posição dentro de um mesmo dia, ele não tem que pagar juros adicionais. No entanto, se esse operador opta por manter a posição aberta no pernoite (na virada do dia), ele tem que levar em conta o rollover do Forex.

O que é rollover no trading de Forex?

O rollover ocorre quando a posição é mantida em aberto de um dia para o outro (pernoite). Quando isso acontece, as taxas de juros das moedas que compõem o par de FX são contadas uma contra a outra. O trader então recebe ou paga uma quantia específica, dependendo dessas taxas de juros.

O que é swap no trading?

Chama-se swap o valor que o trader pode ganhar ou perder com a ocorrência do rollover. Portanto, o rollover pode gerar créditos ou cobranças, dependendo da diferença entre as taxas de juros das moedas envolvidas. Cada moeda tem sua taxa de juros definida pelo banco central do respectivo país. Geralmente, as taxas de juros são influenciadas por grandes eventos econômicos no país, os quais podem ser monitorados pelo ​calendário econômico​​.

Cálculo do rollover

Para calcular os créditos ou cobranças do rollover, você pode usar a fórmula da taxa de swap. Esta fórmula muda de acordo com o tipo de operação, sendo uma para trades de compra (long) e outra para trades de venda (short).

Cálculo do swap curto (de venda)

Operação de venda (ou bearish trade) é quando você vende o par de moedas com a expectativa de lucrar com a queda do seu valor.

Digamos que o EURUSD esteja sendo negociado a 1,1000 e que a taxa básica do Fed seja de 3% e a taxa básica de juros do Banco Central Europeu seja de 3,5%. Se você abrir uma posição de venda (short) em EURUSD de 1 lote, estará essencialmente vendendo €100.000 e pegando-os emprestados a uma taxa de juros de 3,5%. Ao vender EURUSD, você está comprando USD, que gera retornos a uma taxa de juros de 3%. A diferença entre as taxas de juros é de 0,5%.

Agora, digamos que a margem da sua corretora seja de 0,25% para o swap. Como a taxa de juros da moeda que você está vendendo (EUR) é maior do que a da moeda que você está comprando (USD), você adiciona essa margem à fórmula.

Utilizamos um ano de 365 dias para este exemplo, mas algumas corretoras geralmente usam 360 dias. Outras usam 365 dias e também 360 dias, dependendo do instrumento que está sendo operado.

Neste caso, a fórmula é:

• Taxa de swap = (contrato × [diferença entre as taxas de juros + margem da corretora] ÷ 100) × (preço ÷ número de dias por ano)
• Swap de venda = (100.000 × [0,5 + 0,25] ÷ 100) x (1,1000 ÷ 365)
• Swap de venda = 2,26 USD ou 2,26 pontos

Neste exemplo, você está vendendo o EUR, e sua taxa de juros é maior que a do USD. Portanto, 2,26 USD serão deduzidos da sua conta quando a sua posição em EURUSD for transferida para o dia seguinte (rollover).

Cálculo do swap longo (de compra)

Operação de compra (ou bullish trade) é quando você espera que a moeda que comprou valorize, gerando lucro com essa operação. 

Ao operar comprado em EURUSD, você compra EUR e vende USD. Isso significa essencialmente comprar €100.000, que gera retornos a uma taxa de juros de 3,5%, usando a taxa de juros de 3% do USD. Se a corretora cobra margem de 0,25%, você irá subtraí-la da fórmula, visto que a taxa de juros da moeda que está vendendo é menor do que a da moeda que está comprando.

Neste caso, a fórmula é:

• Taxa de swap = (contrato × [diferença entre as taxas de juros - margem da corretora] ÷ 100) × (preço ÷ número de dias por ano)
• Swap de compra = (100.000 × [0,5 - 0,25] ÷ 100) x (1,1000/365)
• Swap de compra = 0,75 USD ou 0,75 ponto

Neste caso você está comprando o EUR, cuja taxa de juros é maior que a taxa do USD. Portanto, quando sua posição em EURUSD passa para o dia seguinte, sua conta recebe um crédito de 0,75 USD.

Observação: se a diferença entre as taxas de juros for igual ou menor que a margem da corretora, você ainda será cobrado pela posição de compra.

Felizmente, não é necessário calcular de forma manual o valor do swap para cada operação no trading com swaps: há ferramentas especiais que realizam essa tarefa. Você pode abrir a página Especificações de Contrato para acompanhar a tabela de valores de swap no Forex. Nossa tabela traz os valores do swap longo (compra) e do swap curto (venda).

Tomemos como exemplo o par de Forex AUDCAD.

O swap longo (neste caso, de -3,99) é a taxa de juros aplicada à sua negociação quando você compra AUDCAD e mantém a posição aberta de um dia para o outro (quer dizer que você vai perder 3,99 pontos na sua ordem). O swap curto (-4,21) é a taxa de juros aplicada à sua negociação de venda quando você a mantém aberta até o dia seguinte (quer dizer que você vai perder 4,21 pontos na sua ordem). Os números são mostrados em pontos (ponto é a medida do menor movimento possível que o preço pode fazer) e não representam valores em uma moeda ou outra. Os valores mudam de acordo com a volatilidade do par de moedas, então é necessário ficar de olho no calendário de eventos financeiros e nas notícias de Forex.

Você também pode consultar os valores de swap longo e swap curto referentes a determinado par na sua plataforma de negociação. Por exemplo, na MetaTrader 4 (ou MetaTrader 5), clique com o botão direito do mouse no par de moedas e escolha "Especificação". Uma nova janela vai se abrir, e pode ser que você tenha que deslizar a tela para baixo.

Swap de 3 dias

O rollover normalmente acontece às 17:00 (fuso horário GMT-5 ou EST), diariamente, de segunda a sexta-feira, ao fim do pregão de Nova York. As quartas-feiras, entretanto, são um caso especial de rollover.

Suponha que você manteve a posição aberta no pernoite após o término do pregão de quarta-feira. Neste caso, o swap será multiplicado por três para levar em conta o rollover do fim de semana, quando o mercado de Forex não abre.

O swap triplo (ou swap de 3 dias) acontece às quartas-feiras porque a maioria dos instrumentos precisa de dois dias úteis para ser liquidada, isto é, para que todas as transações sejam concluídas. Se você abrir uma posição na quarta-feira, ela será liquidada na sexta-feira. Se você prolongar a posição de quarta-feira para quinta-feira, a taxa do swap também levará em conta o rollover de sábado e domingo, ou seja, o valor será o triplo.

Opções sem swap (swap-free)

Pessoas de todas as crenças são bem-vindas no mercado de Forex. Algumas corretoras reconhecem a proibição na fé islâmica de receber ou pagar juros e criam condições especiais para seus seguidores. A FBS, por exemplo, conta com uma opção sem swap (swap-free) para clientes muçulmanos que desejam manter suas posições no mercado abertas no pernoite sem ter que pagar ou receber juros de swap por essas posições.

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