ราคาของ Amazon จะตอบสนองต่อการแตกหุ้นอย่างไร?

จะเกิดอะไรขึ้น?

Amazon ประกาศว่าบริษัทจะทำการแตกหุ้นแบบ 1:20 ในวันที่ 3 มิถุนายน หลังจากปิดเซสชันการซื้อขาย (เวลา 23:30 น. ตามเวลา GMT+3) นักลงทุนจะได้รับหุ้น 20 หุ้นต่อหนึ่งหุ้นที่พวกเขาครอบครองอยู่ในปัจจุบัน

บริษัทยังกล่าวด้วยว่าคณะกรรมการอนุญาตให้ซื้อคืนหุ้นมูลค่าสูงถึง 10 พันล้านดอลลาร์

การแตกหุ้นนี้ส่งผลต่อราคาอย่างไร?

การแตกหุ้นเป็นเพียงการเปลี่ยนแปลงแบบผิวเผินและโดยพื้นฐานแล้วไม่ได้มีอะไรเปลี่ยนแปลงเกี่ยวกับโครงสร้างบริษัท อย่างไรก็ดี จากสถิติในอดีตกว่า 70% ของบริษัทต่างๆ แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของราคาหลังจากกระบวนการนี้

มีเหตุผลสองประการว่าเหตุใดหุ้นจึงทำผลงานออกมาได้ดีกว่าหลังจากที่แตกหุ้นแล้ว:

1. นักลงทุนมองว่าการแตกหุ้นเป็นสัญญาณของความมั่นใจของผู้บริหาร
2. การแตกหุ้นเป็นการเพิ่มสภาพคล่อง โดยทำให้หุ้นเข้าถึงนักลงทุนรายย่อยได้มากขึ้น สำหรับ Amazon นักลงทุนจำนวนมากต้องการมีหุ้นนี้ในพอร์ตการลงทุน แต่พวกเขาไม่มีกำลังพอที่จะซื้อหุ้นที่ราคาสูงกว่า $3,000 อย่างไรก็ตาม พวกเขาอาจทำให้อุปสงค์สูงขึ้นหลังจากการแตกหุ้นและทำให้ราคาเพิ่มขึ้น

มันจะส่งผลต่อราคาหุ้นของ Amazon อย่างไร?

ปัจจุบันหุ้นของ Amazon ซื้อขายที่การประเมินมูลค่าที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ในแง่ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเทียบกับ EBITDA (กำไรก่อนดอกเบี้ย, ภาษี, ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย) และตัวชี้วัดมูลค่าบริษัทตามราคาตลาดเทียบกับยอดขาย (price-to-sales)

ข้อบ่งชี้อีกประการหนึ่งว่าบริษัทอาจถูกประเมินราคาต่ำเกินไปคือฝ่ายบริหารกำลังซื้อหุ้นคืน ซึ่งแทบจะไม่เกิดขึ้นเลย ครั้งสุดท้ายที่มันเกิดขึ้นคือในปี 2011 ซึ่งเป็นช่วงที่ราคาหุ้นตกต่ำอีกครั้ง

การแตกหุ้นมักจะทำให้ได้รับความสนใจจากนักลงทุนรายย่อยมากขึ้น แต่สิ่งนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาปกติในตลาดหุ้น ในปัจจุบัน เศรษฐกิจของสหรัฐฯ อาจดิ่งลงสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรง และเป็นไปได้ว่าหุ้นของ Amazon อาจร่วงลง

อย่างไรก็ตาม นอกจากสถานการณ์ที่รุนแรงแล้วนั้น ข่าวร้ายๆ จำนวนมากได้ถูกตีราคาโดยตลาดแล้วในปัจจุบันนี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

กราฟรายเดือนของ Amazon

หุ้นร่วงลงมากกว่า 43% ของมูลค่าสูงสุดตลอดกาล ราคาแตะระดับแนวรับในอดีตที่ $2,030 หากทะลุผ่านระดับนี้ไปได้ มันอาจพุ่งไปที่ $1,720 อย่างไรก็ตามเราก็ยังไม่แน่ใจนัก

ในความเห็นของเรา นักลงทุนรายย่อยชอบที่จะซื้อส่วนหนึ่งของบริษัทยักษ์ใหญ่ดังกล่าวในราคาเพียง $100 แทนที่จะเป็นราคา $3,000 ของเมื่อไม่กี่เดือนก่อน เราเชื่อว่าราคาจะกลับตัวที่ $2,030 และพุ่งฉิวไปที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 เดือน ที่ $2,430 ซึ่งคิดเป็นกำไรประมาณ 20%

สรุป

ทีมนักวิเคราะห์ของ FBS เชื่อว่าหุ้นของ Amazon นั้นควรค่าแก่การจับตาดูก่อนที่การแตกหุ้นกำลังจะเกิดขึ้น เนื่องจากสาเหตุหลายประการ:

• บริษัทนั้นอยู่ในภาวะขายมากเกินไปตามตัวชี้วัดพื้นฐาน
• หุ้นได้มาถึงที่พื้นที่แนวรับทั่วโลก
• คณะกรรมการจะใช้เงิน 10 พันล้านดอลลาร์ในการซื้อคืน
• การแตกหุ้นแบบ 1:20 จะทำให้ราคาหุ้นลดลงจาก $2,000 เป็น $100 ซึ่งเป็นโอกาสที่ดีสำหรับนักลงทุนรายย่อยในการเป็นส่วนหนึ่งของบริษัทยักษ์ใหญ่แห่งนี้

FBS Analyst Team