Fed ยังคงผลักดัน USD ไปสู่ระดับสูงสุดของยุค 2000s

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อล่าสุดไม่มีการเปลี่ยนแปลง แม้ว่า Fed จะกระชับนโยบายอย่างเข้มงวดและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญ

ในวันพุธที่ 21 กันยายน ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ ประกาศว่า Fed จะต่อสู้เพื่อเอาชนะเงินเฟ้อ "ต่อไป" ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุดเป็นครั้งที่สามติดต่อกัน และส่งสัญญาณว่าต้นทุนการกู้ยืมจะเพิ่มขึ้นในปีนี้

Fed คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะเพิ่มขึ้นเร็วกว่าที่คาดไว้ แม้ว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัวและการว่างงานจะเพิ่มขึ้นถึงระดับที่สัมพันธ์กับภาวะเศรษฐกิจถดถอยในอดีต

อัตราดอกเบี้ยนโยบายอาจเพิ่มขึ้น 125 จุดในระหว่างการประชุมนโยบายที่เหลืออีกสองครั้งของ Fed ในปี 2022 ซึ่งหมายความว่าจะเพิ่มขึ้นอีก 75 จุดในอนาคตอันใกล้นี้

ในงานแถลงข่าว พาวเวลล์ได้ประกาศรายการของปัญหาเศรษฐกิจ โดยกล่าวถึงการว่างงานที่เพิ่มขึ้นและเน้นถึงตลาดที่อยู่อาศัย ก่อนหน้านี้ในวันพุธ สมาคมนายหน้าอสังหาริมทรัพย์แห่งชาติรายงานว่ายอดขายบ้านที่มีอยู่ในสหรัฐฯ ลดลงติดต่อกันเป็นเดือนที่ 7 ในเดือนสิงหาคม นอกจากนี้ ราคาบ้านในเดือนสิงหาคมลดลงประมาณ 6% จากระดับสูงสุดในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นราคาที่ลดลงมากที่สุดในรอบ 2 เดือนในรอบเกือบทศวรรษ ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีเนื่องจากแหล่งที่มาของอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจำเป็นต้องมี "การปรับฐาน"

โดยสรุป คณะกรรมการยืนยันถึงความมุ่งมั่นในการตั้งอัตราเงินเฟ้อเป้าหมายให้กลับมาที่ 2%

ภาวะเศรษฐกิจถดถอยกำลังจะมา?

เศรษฐกิจยังคงมีเสถียรภาพ การเติบโตของงานยังคงแข็งแกร่ง และการใช้จ่ายของผู้บริโภคและธุรกิจเพิ่มขึ้น แม้จะมีอัตราเงินเฟ้อที่สูงเป็นประวัติการณ์และอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

แต่อย่างไรก็ตามมันก็มีสัญญาณเตือน การจ้างงานที่เพิ่มขึ้นกำลังชะลอตัว เงินออมที่ลดลง การเพิ่มขึ้นของราคายังคงสูง และผลกำไรของบริษัทซึ่งแข็งแกร่งมาตลอดกำลังลดลง ซึ่งเน้นย้ำถึงคำเตือนที่เยือกเย็นของ FedEx เมื่อสัปดาห์ที่แล้วซึ่งส่งผลให้มีการเทขายหุ้นออกเป็นจำนวนมาก

นักเศรษฐศาสตร์เชื่อว่าช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุดกำลังจะเกิดขึ้นกับเศรษฐกิจ เนื่องจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อย่างดุดัน ซึ่งออกแบบมาเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มว่าจะส่งผลเสียต่อการเติบโตที่มากขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

กำไรของบริษัทที่ลดลงจะส่งผลกระทบต่อตลาดแรงงาน

ในปี 2022 บริษัทต่างๆ ยังคงรักษาผลกำไรไว้ได้มากอยู่ ถึงแม้ว่าพวกเขาจะต้องจ่ายค่าวัสดุเพิ่มขึ้นและขึ้นค่าแรงเพื่อรับมือกับปัญหาการขาดแคลนแรงงาน อย่างไรก็ตาม สิ่งนั้นกำลังจะเปลี่ยนไปเมื่อผู้บริโภคลดการใช้จ่ายลง นักเศรษฐศาสตร์ของสหรัฐฯ ระบุว่า ผลประกอบการของบริษัทต่างๆ ในดัชนี S&P 500 เติบโต 3.5% ในไตรมาสที่สาม ซึ่งจะเป็นอัตราเร็วที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 ส่งผลให้บริษัทต่างๆ จะลดการจ้างงานและรายจ่ายในการลงทุนลง

ในเดือนสิงหาคม นายจ้างได้เพิ่มงานที่มั่นคงมากถึง 315,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 455,000 ตำแหน่งในช่วง 7 เดือนแรกของปี การสร้างงานที่น้อยลงหมายถึงรายได้และการใช้จ่ายที่น้อยลง

นอกจากนี้ ชั่วโมงการทำงานล่วงเวลาโดยเฉลี่ยต่อสัปดาห์ของคนงานในโรงงานก็ลดลง 11% ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์จนถึงระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2020 ซึ่งเป็นเรื่องที่น่าเป็นห่วง เพราะจำนวนการทำงานล่วงเวลาที่ลดลงที่บันทึกโดยคนงานที่มีอยู่สามารถกระตุ้นการจ้างงานในอนาคตได้

ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าการจ้างงานจะชะลอตัวลง ซึ่งนำไปสู่การสูญเสียงานสุทธิประมาณ 500,000 ตำแหน่ง ในฤดูใบไม้ผลิปี 2023 เนื่องจากอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นจากปัจจุบันที่ 3.7% เป็น 4.8%

มันจะส่งผลกระทบต่อตลาดอย่างไร?

ดอลลาร์สหรัฐ

มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ ได้แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ช่วงต้นของยุค 2000s แม้ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะน่ากลัวขึ้นและเศรษฐกิจได้แสดงสัญญาณการชะลอตัว ค่าเงินดอลลาร์ยังคงแข็งค่าขึ้น

โดยทั่วไปแล้ว มันเกิดขึ้นเนื่องจากกระแสเงินสดและสภาพคล่องที่มีอยู่สำหรับธุรกิจ ครัวเรือน หรือสถานะทางการเงินของพอร์ตโฟลิโอมีความสำคัญสูง การเก็บเงินสดไว้โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงวิกฤตช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นให้กับกระเป๋าเงิน ยิ่งไปกว่านั้น สำหรับนักลงทุนแล้ว เงินสดอิสระเป็นหนึ่งในข้อได้เปรียบหลักของการรักษาสินทรัพย์สภาพคล่องในมือเมื่อเศรษฐกิจย่ำแย่และสินทรัพย์เสี่ยงร่วงลง ดังนั้น ในขณะที่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะกดดันตลาดหุ้นและตลาดคริปโต ทำให้เกิดแรงเทขาย นักลงทุนจะหันไปใช้เงินสดมากขึ้นเรื่อยๆ ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐสูงขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น

นอกจากนี้ สหรัฐฯ ยังเป็นประเทศเศรษฐกิจหลักของโลก ส่งผลให้ภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจอื่นๆ ทั้งหมดที่ต้องพึ่งพาเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างมาก ในเงื่อนไขเหล่านี้ นักลงทุนจะปล่อยสกุลเงินต่างๆ ให้ "อ่อนแอ" แทนสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเพื่อป้องกันความเสี่ยงของเงินทุน

ในเงื่อนไขต่างๆ เหล่านี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐมีโอกาสที่จะพุ่งสูงถึงระดับสูงสุดของยุค 2000s ที่ 120.00.

ทองคำ

ทองคำไม่ได้ช่วยนักลงทุนจากภาวะเงินเฟ้อ เนื่องจากโลหะมีค่าอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงในระยะยาวที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากโลหะเป็นสินทรัพย์คงทน ราคาของโลหะจึงมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงในระยะยาว การเพิ่มสูงขึ้นของอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญจะทำให้ราคาทองคำลดลง ดังนั้น นักลงทุนรายใหญ่จึงชอบพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นมากกว่าทองคำ เนื่องจากผลตอบแทนพุ่งสูงขึ้นถึงระดับสูงสุดในรอบ 15 ปี ซึ่งทำให้มีโอกาสที่จะครอบคลุมการสูญเสียจากเงินเฟ้อบางส่วนได้

แผนภูมิรายสัปดาห์ของ XAUUSD

ผู้ซื้อกำลังพยายามปกป้องระดับ 1655.00 ไว้ แต่ดูเหมือนว่าสิ่งนี้ต้องใช้เวลา หลังจากการพุ่งทะลุของระดับนี้ เราคาดว่าจะมีแรงกระตุ้นมหาศาลต่อแนวรับทางจิตวิทยาที่ 1600.00

กดติดตาม ช่อง Telegram ของ FBS Analytics ที่ฉันโพสต์ไอเดียการเทรดรายวันเพิ่มเติมได้เลย!

เทรดเลย

Author: FBS Analyst Team

บทความอื่นๆ จากผู้เขียนนี้