ทองคำไม่ได้ช่วยนักลงทุนจากเงินเฟ้อ

ทองคำไม่ได้ช่วยนักลงทุนจากเงินเฟ้อ

อัปเดทแล้ว • 2022-10-17

ในวันพฤหัสบดีที่ 15 กันยายน XAUUSD ได้ทำลายแนวรับสำคัญที่ได้เคยจำกัดการร่วงลงตั้งแต่เดือนเมษายน 2020 การร่วงลงดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางความคาดหมายว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงจากอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

 

ทำไมทองคำถึงร่วงลง?

นักลงทุนจำนวนมากมองว่าทองคำเป็นการป้องกันจากภาวะเงินเฟ้อ การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อหรือการคาดการณ์เงินเฟ้อเพิ่มความสนใจของนักลงทุนในการซื้อทองคำและดันราคาให้สูงขึ้น ในทางตรงกันข้าม เงินเฟ้อหรือการคาดการณ์เงินเฟ้อที่ลดลงทำให้เกิดผลตรงกันข้าม

1.png

การคาดการณ์ทองคำและเงินเฟ้อ ที่มา: Chicagofed

อย่างไรก็ตาม เราสามารถสังเกตได้ว่าตั้งแต่ยุค 2000 ราคาทองคำได้เพิ่มขึ้นในขณะที่การคาดการณ์เงินเฟ้อยังต่ำอย่างต่อเนื่อง มันเกิดจากนโยบายการเงินของเฟด ซึ่งธนาคารกลางสหรัฐได้พิมพ์เงินดอลลาร์สหรัฐเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจ ส่งผลให้จำนวน USD หมุนเวียนเพิ่มขึ้นแบบทวีคูณ ส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่

2.png

USD ในการหมุนเวียน ที่มา: FRED

นอกจากนี้ ทองคำยังอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงในระยะยาวที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากโลหะเป็นสินทรัพย์คงทน ราคาของโลหะจึงมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงในระยะยาว การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยจริงตามที่คาดการณ์ไว้จะทำให้ราคาทองคำลดลง

ดังนั้นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางและนโยบายการเงินที่เข้มงวดของเฟด (QT) จะทำให้ทองคำหลายเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่ไม่เป็นที่นิยมมากที่สุดในหมู่นักลงทุนรายใหญ่ การถือครองโลหะนั้นไม่ได้ให้เงินปันผลหรือการจ่ายเงินใดๆ ในขณะที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์รายใหญ่ต้องแสดงผลกำไรต่อนักลงทุน ดังนั้นนักลงทุนรายใหญ่จึงชอบพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นมากกว่าทองคำ เนื่องจากผลตอบแทนพุ่งสูงขึ้นถึงระดับสูงสุดในรอบ 15 ปี

3.png

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ 3 เดือน ที่มา: Tradingview

 

คาดหวังอะไรดี?

ในขณะที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยฉันทามติที่ 75 จุดในวันที่ 21 กันยายน สมาชิกเฟดบางคนเรียกร้องให้เพิ่ม 100 จุด ตลาดทองคำสะท้อนถึงโอกาสดังกล่าว ส่งผลให้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง 75 จุด อาจเป็นเรื่องที่น่าประหลาดใจของโลหะสีเหลือง

กราฟรายสัปดาห์ของ XAUUSD

4.png

หลังจากทำลายแนวรับออกไปได้ ระดับแนวรับสำคัญของ XAUUSD คือ 1530.00 ซึ่งเป็นระดับแนวนอนตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2012 และ 1435.00, ซึ่งเป็นระดับฟีโบนักชี 161.80 ช่วงระหว่าง 1680 ถึง 1705 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านขนาดใหญ่ของราคาตั้งแต่ที่มันทำลายแนวรับได้

ในระยะสั้น ราคาอาจเพิ่มขึ้นภายในแนวต้านเพื่อยืนยันการทะลุกรอบ อย่างไรก็ตาม ในระยะกลางคาดว่าราคาจะร่วงลงอย่างรุนแรงไปหาแนวรับ

กดติดตาม ช่อง Telegram FBS Analytics ที่ฉันโพสต์ไอเดียการเทรดรายวันเพิ่มเติมได้เลย!                                       

เทาดเลย

คล้ายกัน

โมเมนตัมขาลงของทองคำกลับมาแข็งแกร่งอีกครั้ง ทำให้ราคามีโอกาสที่จะปรับตัวลงต่อได้
โมเมนตัมขาลงของทองคำกลับมาแข็งแกร่งอีกครั้ง ทำให้ราคามีโอกาสที่จะปรับตัวลงต่อได้

ก่อนหน้านี้ เรามีการประเมินว่าให้รอเข้าเทรด BUY XAUUSD ที่ระดับ 2,145 ดอลลาร์ โดยสามารถตั้งจุด TP ได้ที่บริเวณ 2,210 ดอลลาร์ และตั้งจุด SL

ข่าวล่าสุด

NASDAQ มีโอกาสลงต่อได้ ถ้าราคาสามารถเคลื่อนที่ลงไปถึง 17,700 จุด ได้
NASDAQ มีโอกาสลงต่อได้ ถ้าราคาสามารถเคลื่อนที่ลงไปถึง 17,700 จุด ได้

ก่อนหน้านี้ เรามีการประเมินว่า ให้รอเข้าเทรด BUY NASDAQ (US500) ที่ระดับ 17,200 จุด โดยสามารถตั้งจุด TP ได้ที่บริเวณ 19,300 จุด และตั้งจุด SL

ฝากเงินกับระบบการชำระเงินในประเทศของคุณ

ประกาศการเก็บรวบรวมข้อมูล

FBS เก็บรักษาข้อมูลของคุณไว้เพื่อใช้งานเว็บไซต์นี้ เมื่อกดปุ่ม "ยอมรับ" ถือว่าคุณยอมรับ นโยบายความเป็นส่วนตัว ของเรา

โทรกลับ

ผู้จัดการของเราจะโทรหาคุณในเร็ว ๆ นี้

เปลี่ยนเบอร์โทรศัพท์

เราได้รับคำร้องของคุณแล้ว

ผู้จัดการของเราจะโทรหาคุณในเร็ว ๆ นี้

คำขอโทรกลับครั้งต่อไปสำหรับหมายเลขโทรศัพท์นี้
จะพร้อมใช้งานใน

หากคุณมีปัญหาเร่งด่วนโปรดติดต่อเราผ่านทาง
สนทนาออนไลน์

เกิดข้อผิดพลาดภายใน กรุณาลองใหม่อีกครั้งในภายหลัง

อย่ามัวเสียเวลา - ติดตามดูว่า NFP ส่งผลกระทบอย่างไร ต่อ USD แล้วทำกำไรเลยสิ!

คุณกำลังใช้เบราว์เซอร์เวอร์ชันเก่ากว่านี้

อัปเดตเป็นเวอร์ชันล่าสุดหรือลองใช้เพื่อการเทรดที่สะดวกสบายและมีประสิทธิผลยิ่งขึ้น

Safari Chrome Firefox Opera