Coinbase และ Marathon ตราสารประจำสัปดาห์ (18-22 มีนาคม)
Coinbase (#COIN) มีรายได้เพิ่มขึ้นเป็น 773 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 1 ปี 2024 โดยเพิ่มขึ้น 23% จากไตรมาสก่อนและเกินความคาดหวังของนักวิเคราะห์
การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุด ในปี 1994 และ 2022 มีความแตกต่างกันหรือไม่?
อัปเดทแล้ว • 2022-06-23
ครั้งล่าสุดที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 basis points ตอนนั้นประธานาธิบดีจากพรรคดีโมเครติกดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีเป็นปีที่สอง และตลาดหุ้นได้เติบโตอย่างแข็งแกร่งถึงสองปี ซึ่งมันก็ไม่ต่างจากตอนนี้มากนัก เว้นเสียแต่ว่า ในปี 1994 นั้นไม่มีความกลัวใดๆ เลยว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยขึ้น และไม่มีภาวะเงินเฟ้อที่น่ากลัวและควบคุมไม่อยู่ อย่างเช่นตอนนี้
Fed ทำอะไรไปบ้างในปี 1994?
ในเดือนพฤศจิกายน ปี 1994 Alan Greenspan ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในขณะนั้นได้ประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังจากที่ตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงตลอดปี 1993 จากอัตราดอกเบี้ยที่ 3.25% ในเดือนมกราคม ปี 1994 อัตราดอกเบี้ยก็เพิ่มขึ้นตลอดทั้งปี โดยเพิ่มขึ้นไปถึง 75 basis points ในเดือนพฤศจิกายน การเพิ่มขึ้นนี้เป็นส่วนหนึ่งของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเจ็ดครั้งในช่วงระยะเวลา 13 เดือนระหว่างต้นปี 1994 ถึงต้นปี 1995 เพื่อป้องกันไม่ให้เศรษฐกิจร้อนแรงจนเกินไป
การปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้น 75 จุด ในตอนนี้กับในอดีตต่างกันอย่างไร?
ในปี 1994 การเคลื่อนไหวเช่นนี้สร้างความสับสนให้กับตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับทำเนียบขาวของ Clinton อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบ 20 ปี ที่ 2.7% แต่ด้วยหุ้นสหรัฐฯ ที่รุ่งเรืองเฟื่องฟูอย่างแข็งแกร่ง Fed รู้สึกถึงความร้อนระอุของเศรษฐกิจในระดับแรกและกลัวว่าเงินเฟ้อจะพุ่งสูงขึ้น ดังนั้น Fed แบบ hawkish จึงเลือกที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไว้ก่อน จนนักวิจารณ์การเคลื่อนไหวกล่าวว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนี้ไม่ทำให้เศรษฐกิจเฟื่องฟู Fed อาจตัดไฟตั้งแต่ต้นลมเพื่อไม่ให้เศรษฐกิจเฟื่องฟูไปมากกว่านี้
ในปี 2022 Jerome Powell ประธานแห่ง Fed คนปัจจุบันพบว่าตัวเขาเองอยู่ในสถานการณ์ที่ต่างออกไปอย่างมาก เขากำลังพยายามต่อสู้กับไฟที่ลุกโชนไปทั่วเศรษฐกิจของสหรัฐฯ อัตราเงินเฟ้อแตะ 8.6% ซึ่งสูงที่สุดในรอบ 40 ปี โดยขณะนี้มีความกังวลว่าราคาจะใช้เวลาในการชะลอตัวนานกว่าที่คาดไว้ แม้ว่า Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังก็ตาม อย่าลืมว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ ร่วงลงอย่างหนัก โดยเข้าสู่ช่วงตลาดหมีหลังจากที่ร่วงลงมามากกว่า 22% ในระหว่างปีนี้ และความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน
ตอนนี้ทุกคนกลัวว่า Fed จะเหยียบเบรกแรงและเร็วเกินไปเพื่อทำการควบคุมอัตราเงินเฟ้อ โดยเกรงว่าจะทำให้เศรษฐกิจหยุดชะงักแทน Powell ต้องการชะลออัตราเงินเฟ้อเช่นเดียวกับที่ Greenspan ได้ทำในปี 1994 แต่ดูเหมือนว่าเขาจะทำอย่างนั้นไม่ได้
Fed จะชะลออัตราเงินเฟ้อในปี 2022 ได้เหมือนกับในปี 1994 หรือไม่?
ย้อนกลับไปในปี 1994 นักเศรษฐศาสตร์เชื่อว่าการกระชับนโยบายของ Greenspan ผลักดันให้สหรัฐฯ เข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว ทำให้ตลาดสงบ และอัตราเงินเฟ้อลดลง ในขณะเดียวกันก็พยายามหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่มักเกิดจากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของอัตราดอกเบี้ยด้วย วันนี้ "การชะลออัตราเงินเฟ้อ" ที่ประสบความสำเร็จในปี 1994-1995 กับจุดที่ Fed เผชิญอยู่ในปัจจุบันนั้นมีความแตกต่างกันอย่างมาก
Fed ควรที่จะเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปในช่วงต้นปี 2021พร้อมกันกับที่มีสัญญาณของเงินเฟ้อในระยะเริ่มต้น ซึ่งไม่เหมือนกับ Fed ในปี 1994 ที่ปรับอัตราดอกเบี้ยนำไปก่อนที่จะเกิดภาวะเงินเฟ้อขึ้น อย่างไรก็ตาม มันได้กระตุ้นเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องด้วยอัตราดอกเบี้ย 0% การเข้าซื้อพันธบัตรรายเดือนอย่างต่อเนื่อง และอัดฉีดสินเชื่อดอกเบี้ยต่ำหลายล้านล้านดอลลาร์สหรัฐเข้าสู่ตลาด แทนที่จะถอนออก และเริ่มกระชับนโยบายก่อนที่จะสายเกินไป
เกิดอะไรขึ้นกับหุ้นสหรัฐฯ ในปี 1994 และปี 2022 หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุด?
ขณะนี้ตลาดมีความกังวลว่าการจัดการในเชิงรุกของ Fed ในเรื่องอัตราเงินเฟ้ออาจผลักดันให้เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอย ในปี 1994 หุ้นร่วงน้อยมากในระหว่างปีนั้น (ลดลงเพียง 1.2%) และ Fed ก็สามารถหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยและชะลอภาวะเงินเฟ้อลงได้ ดาวโจนส์พุ่งขึ้นมากกว่า 33% ในปี 1995 ส่วนในปี 2022 จนถึงตอนนี้ หุ้นร่วงลงมากกว่า 22% ดาวโจนส์ร่วงลงต่ำกว่าระดับสำคัญที่ 30,000 หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุด เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว นั่นเป็นเหตุผลที่ครั้งนี้ไม่เหมือนกับในปี 1994 การเข้าขายอาจเป็นกลยุทธ์ที่ดีที่สุดสำหรับ US500, US100 และ US30
คล้ายกัน
เมื่อไหร่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะถึงจุดต่ำสุด?
หุ้นสหรัฐฯ ได้มีช่วงครึ่งปีแรกที่แย่ที่สุดในรอบกว่า 50 ปี เนื่องมาจากความพยายามของ Fed ในการควบคุมเงินเฟ้อและความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย
Amazon จำกัดจำนวนเม็ดยา Plan B
Amazon มีการขายยาคุมกำเนิดฉุกเฉินอย่างจำกัด เนื่องจากความต้องการเพิ่มขึ้นตามคำตัดสินของศาลฎีกาสหรัฐ...
ข่าวล่าสุด
โมเมนตัมขาขึ้นของทองคำกลับมาแข็งแกร่งอีกครั้ง
ก่อนหน้านี้ เรามีการประเมินว่าให้รอเข้าเทรด SELL XAUUSD ที่ระดับ 2,180 ดอลลาร์ โดยสามารถตั้งจุด TP ได้ที่บริเวณ 2,130 ดอลลาร์ และตั้งจุด SL
NASDAQ มีโอกาสลงต่อได้ ถ้าราคาสามารถเคลื่อนที่ลงไปถึง 17,700 จุด ได้
ก่อนหน้านี้ เรามีการประเมินว่า ให้รอเข้าเทรด BUY NASDAQ (US500) ที่ระดับ 17,200 จุด โดยสามารถตั้งจุด TP ได้ที่บริเวณ 19,300 จุด และตั้งจุด SL
โมเมนตัมขาลงของ S&P 500 มีโอกาสอ่อนแรงได้ ถ้าราคาลงไปที่บริเวณ 5,040 จุด
ก่อนหน้านี้ เรามีการประเมินว่า ให้รอเข้าเทรด BUY S&P 500 (US500) ที่ระดับ 4,850 จุด โดยสามารถตั้งจุด TP ได้ที่บริเวณ 5,200 จุด
