Temel Analiz

FBS web sitesindeki makaleyi okuyun

Temel analizin ana unsurlarını incelemeden önce, bu kelime kombinasyonunun anlamını tanımlayalım. Temel analiz, pazarı yönlendiren faktörleri araştıran bir çalışmadır. Döviz kurlarını etkileyen binlerce faktör var, o kadar ki, hepsini aynı anda analiz etmeye çabalarken başınız dönebilir. Ama endişelenme! Size her zaman yardım etmeye hazırız. Dersimiz ile Forex temel analizi hakkında bilmeniz gereken her şeyi kolayca öğreneceğinizi umuyoruz. Tamam, artık gevşek konuşmayla sizi rahatsız etmeyeceğiz. İşimize dönelim.

Paranın değerini etkileyebilecek çok sayıda ekonomik göstergenin bulunduğunu gerçeğini size söyledik. Neyse ki bizim için liste, birkaç önemli göstergeye ("piyasa aktörleri" olarak adlandırılır) daraltılabilir. Sadelik adına, hepsini dört gruba ayırmaya karar verdik.

Ekonomik göstergeler

Ekonomik göstergeler, özel ve resmi kuruluşlar tarafından yayımlanan ekonomik ve finansal verilerin parçalardır. Bu istatistikler, pazar yönlendiricilerini izlememize ve en ufak değişikliklere tepki göstermemize yardımcı olur. Ekonomik bültenlere uygun bir şekilde yanıt vermek için, istatistiksel raporlar ile söz konusu para birimlerinin döviz kurları arasındaki ilişkiyi anlamanız gerekir. Şimdi, en etkili ekonomik göstergeleri tanıtmak ve paranın fiyatına etkilerini tanımlamak istiyoruz.

Üretim göstergeleri: GSYH, sanayi üretimi, perakende satışlar. Yayınlanan verilerdeki herhangi bir artış, bize ekonominin büyümekte olduğunu göstermektedir. Bültenler güçlüyse, para biriminin değerlenmesini bekleyin.

Duyarlılık göstergeleri:  iş ve tüketici duyarlılığı. Bu göstergeler grubu, tüketicilerin veya yatırımcıların nabız ölçeri olarak görev yapmaktadır. Onların harcamaları / yatırımları ne kadar fazla olursa, ülke ekonomisi ve para birimi de o kadar güçlü olur.

İşgücü piyasası göstergeleri:  işsizlik oranı, bordrolar, istihdam / işsizlik değişimi, işsizlik başvuruları. Yüksek istihdam, ulusal para birimi için daha iyidir (işsizlikle tam tersi).   

Konut piyasası göstergeleri:  inşaat izinleri / rızaları / onayları, konut inşası, yeni / mevcut / bekleyen ev satışları. Konut piyasasında artan bir ekonomik aktivite belirtisi, ulusal ekonominin sağlıklı olduğu anlamına gelir. Bu, ulusun para biriminin döviz kurunun yükselmesine neden olur.

Enflasyon: TÜFE, ÜFE, TEFE, RPI. Daha yüksek enflasyon ulusal para birimi için negatifken, düşük enflasyon pozitiftir.  Ancak, kısa vadede, TÜFE ve diğer enflasyon endeksleri, para birimini ters yönde etkileyebilir. Enflasyon göstergelerindeki önemli artışlar, merkez bankasını faiz oranını yükseltmeye itebilir. Bu, para biriminin döviz kurunun yükselmesine neden olabilir.

Ticaret dengesi: Ülkenin ihracatının toplam değeri, eksi ithalatının toplam değeri; > 0, ticaret fazlası, <0 ticaret açığı anlamına gelir. Bir ülkede ticaret fazlası olduğu zaman, yabancı alıcıların ülkenin para birimine olan talebi artar ve ulusal para birimi değer kazanır. Buna karşılık, bir ticaret açığı, ülkenin para biriminin değer kaybetmesine neden olur.

Cari işlemler dengesi: bir ülkenin ticaret ortaklarıyla arasındaki tüm mal ve hizmetler, faiz ve temettü ödemelerindeki denge; > 0, cari hesap fazlası anlamına gelir, <0 cari hesap açığı anlamına gelir. Hesap açığın anlamı, ülkenin kazançtan fazla harcama yaptığı ve açığı azaltmak için yurt dışından sermaye ödünç aldığı anlamına geliyor. Ulusal para birimi üzerindeki etkisi olumsuzdur. Aksine, hesap fazlası, para üzerinde olumlu etkiye sahiptir.

Merkez bankalarının para politikası

Faiz oranları.Tüm büyük merkez bankaları temel refinansman oranını belirler. İki tür para politikası vardır: Genişleme (ulusal ekonominin yükselmesi gerekiyorsa faiz oranının düşürülmesi, para birimi üzerindeki etkisi negatiftir) ve sıkılaştırma (yükselen enflasyon oranını yavaşlatmak için faiz oranını yükseltmek; para birimine etkisi olumludur).

Tahvil alımları.  Bazen merkez bankaları dolaşımdaki paranın miktarını arttırmayı amaçlayarak, büyük tahvil alımlarına başvurur; Böylece kredileri ucuzlaştırmaya getirmeye ve ekonomik büyümeyi arttırmaya çalışırlar. Bu alışılmadık parasal önlemler para biriminin değer kaybetmesine yol açmaktadır. Para arzının yükselmesine neden olan merkez bankasının tahvil alımları parasal genişleme (QE) olarak bilinir.

Hükümetin mali durumu.

Bütçe dengesi ve borç. Bir ülkenin borcu boyunu aşmışsa, yabancı yatırımcılar için daha az caziptir çünkü büyük kamu borçları enflasyona neden olur. Buna ek olarak, büyük bir borç, yabancılar, ülkenin yükümlülüklerini varsayılan olarak tehlikeye atabileceği yönünde risk oluşturduğuna inanıyorsa, onlar için endişe verici olabilir. Bu durumda, ülkenin para talebi ve döviz kuru düşer.

Haber akışı

• Siyasi, sosyal ve diğer haberler.
• IMF, OECD, Dünya Bankası ve diğer kuruluşlardan gelen ekonomik tahminler.
• Moody's, Fitch, S&P ve diğer ajansların ülke kredi notlarındaki değişimler.

Yabancı yatırımcılar siyasi ve ekonomik açıdan istikrarlı ülkeleri aramaya yönelirler. Bu nedenle siyasi kargaşa ve huzursuzlukla ilgili tekrarlanan haberler yatırımları ülkeden uzaklaştırır. Sonuç olarak, ulusal para birimi yabancı yatırımların çıkışından dolayı değer kaybeder.   Bazen politik olarak istikrarlı ülkeler bile toplumsal rahatsızlıklar, hükümet değişikliği ve önemli yasal değişiklikler yaşarlar. Bütün bu olaylar da para birimi etkileyebilir. Seçim veya referandumun beklenmedik sonuçları büyük döviz dalgalanmasına neden olabilir (Trump'ın zaferinin etkisini veya Birleşik Krallık "ayrılma" oyunun sonuçlarını hatırlıyor musunuz?). Ulusal liderlerin siyasi ifadeleri, merkez bankalarının idarecileri tarafından yapılan halka açık angajmanlar, paranın fiyatını dalgalı hale getirebilir.

Döviz kurundaki önemli değişiklikler, farklı türden bir haber akışından da kaynaklanabilir. IMF, OECD, Dünya Bankası gibi finansal kuruluşlardan gelen ekonomik tahminlerden veya Moody's, Fitch, S&P ve diğer ajansların egemen kredi notlarındaki değişikliklerden bahsediyoruz.

Son olarak, bazı gerçekten beklenmedik olaylar; depremler ve diğer doğal afetler gibi. Bu olaylar ekonomiler için ve dolayısıyla döviz kurları için yıkıcıdır. Bununla birlikte, bu ilişki her zaman basit değildir. Örneğin, Japonya'da 211'de meydana gelen deprem sonrasında Japon Yeni, aslında deprem sonrasında güçlendi, bunun nedeni: yatırımcıların Yen'i güvenli ve sığınma para birimi olarak algılamalarıydı ve piyasanın risk iştahının düştüğü dönemlerde yükseldi.

İşlemlere başlayın